日照港股份有限公司2018年公司债券-联合信用评级.PDFVIP

公司债券信用评级报告 关注 1．公司经营的货种主要为金属矿石和煤 炭及制品，货种比较集中，易受宏观经济波动 影响，公司经营情况与其经营货种波动情况具 有正相关性。 2 ．日照港位于山东半岛南翼，周边青岛 港、连云港港与公司存在较为激烈的竞争，对 公司生产经营造成较大压力。 3 ．目前公司在建工程项目较多，投资规 模较大，公司存在一定的资本支出压力；此外， 公司短期债务在全部债务中占比较高，债务结 构有待调整。 4 ．公司港务管理以及堆存板块近年来呈 持续亏损状态，且2017 年上述两项业务亏损 幅度均有所扩大。 分析师 杨世龙 电话：010 邮箱：yangsl@ 王金磊 电话：010 邮箱：wangjl@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） Http ：// 日照港股份有限公司 2 公司债券信用评级报告 一、主体概况 日照港股份有限公司（以下简称“公司”或 “日照港”）成立于2002 年，前身系由日照港集 团有限公司（以下简称“日照港集团”，原日照市港务局）作为主发起人，联合兖矿集团有限公司、 中国中煤能源集团有限公司、淄博矿业集团有限责任公司、山西潞安矿业（集团）有限责任公司 和山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司共同发起成立的“日照陆桥港业股份有限公司”，初始注 册资本为4.00 亿元。2004 年，公司名称变更为现名。 2006 年9 月，公司首次发行2.30 亿股人民币普通股，并在上海证券交易所挂牌上市 （证券简 称“日照港”；证券代码：600017.SH ），发行完成后，公司总股本增至6.30 亿股。后经历次增资 扩股，截至2017 年末，公司总股本为30.76 亿股，控股股东为日照港集团，直接持股与间接持股 比例合计为43.32%，自2003 年5 月起，日照市人民政府对公司控股股东日照港集团实行授权经 营，因此，公司实际控制人为日照市人民政府。 图1 截至2017 年末公司股权结构情况 资料来源：公司提供 公司经营范围：码头和其他港口设施经营；在港区内从事货物装卸、仓储服务；为船舶进出 港、靠离码头、移泊提供顶推、拖带等港口拖轮服务；港口机械、设施、设备租赁维修经营；为 船舶提供岸电、淡水供应等船舶港口服务；第二类增值电信业务中的因特网接入服务业务。(有效 期限以许可证为准) 。电力、机电设备及零配件、劳保用品、橡胶制品、五金、办公用品、金属材 料、水泥、木材的销售；港区内通信设施维护、维修服务；污水处理；市场营销策划。（依法须经 批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 2018 年1 月，公司对部门设置进行了调整，公司本部部门包括员工保障中心、招标采购中心、 安保中心、信息中心、证券部（董事会办公室）、办公室、财务部、审计部、纪委（监察部）、党 群工作部、人力资源部、企业发展部、生产业务部、工程技术部和安全环保部，共15 个部门（见 附件1）；截至2017 年末，公司纳入合并范围的子公司共6 家，其中全资子公司2 家，控股子公 司4 家；公司合并范围共有在职员工5,302 人。 截至2017 年末，公司合并资产总额201.49 亿元，负债合计82.97 亿元，所有者权益（含少数 股东权益）118.53 亿元，其中归属于母公司所有者权益106.34 亿元。2017 年，公司实现营业收入 48.04 亿元，净利润（含少数股东损益）4.47 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润3.69 亿元； 日照港股份有限公司 4 公司债券信用评级报告 经营活动产生的现金流量净额13.