第八章 福费廷.pptVIP

第8章 福费廷 8.1 福费廷概述 一、福费廷的含义 福费廷（Forfaiting）源于法语“a forfeit”和德语“forfaiterung”，含“放弃某种权利”的意思。 福费廷业务，又称买断或包买票据业务，是指在大型成套设备的国际贸易中，银行从出口商那里无追索权地买断由开证行承兑的远期汇票或由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的一种贸易融资方式。 二、福费廷业务的特点 1、一般限于成套设备、船舶、基建物资等资本货物及大型项目交易。 2、出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，贴现银行也必须放弃对出口商的追索权。 3、期限一般在1年～5年，属于中长期融资业务。 4、出口商对货物的数量、质量、装运、交货期负全部责任。 5．包买商为出口商承做福费廷业务,大多需要进口商的银行做担保。 三、福费廷业务的主要当事人 1、出口商。出口商为资本货物交易中的供货方。 2、进口商。进口商为资本货物交易中的进货方。 3、包买商(Forfaiter)。多为出口商所在国的银行及有中长期信贷能力的大金融公司。 4、担保人。为进口商债务提供担保的人，一般是进口商所在地银行或包买商能接受的进口国政府机构。担保方式主要有两种:一种是保付签字,即担保银行在已承兑的汇票或本票上加注“保付”字样;另外一种是由担保银行出具单独的保函。 四、对进出口双方的利弊 对出口商的益处 1、出口商通过此方式为国外买方提供了延期付款的信贷条件，可提高出口竞争力。 2、无追索权方式的贴现，出口商一旦将手中的远期票据卖断给银行，同时也就卖断了一切风险，包括政治、金融和商业风险。 3、不影响出口商的债务状况，不受银行信贷规模和国家外债规模的影响，无需向银行提供任何的抵押和担保手续。 4、出口企业在支付一定的贴现费用后，可将延期付款变成了现金交易，变远期票据为即期收汇，提高了资金使用效率。 5、由于包买票据采用固定利率，出口企业可尽早核算出口成本，卖断以后的一切费用均由贴现银行承担。 6、票据融资操作简便、融资迅速，不需要办理复杂的手续和提供过多的文件，可以节省时间，提高融资效率。 对出口商的弊端：费用高 对出口商的适用范围：大中型出口合同项目 期限长或分期付款 对进口商的益处 1、可获得贸易项下延期付款的便利。 2、不占用进口商的融资额度。 3、担保文件简便易行。（支付抵押品或担保保费） 对进口商的弊端 1、货物价格高。 2、担保成本高。 一、福费廷协议的签订程序 8.2 福费廷业务操作 (二)报价 银行接到出口商的询价后，首先要分析进口商所在国的政治风险、商业风险和外汇风险，核定对该国的信用额度，然后审核担保人的资信情况、偿付能力，以及出口货物是否属正常的国际贸易，合同金额期限是否能够接受等等。 如以上几方面均达到满意，银行便根据国际包买票据市场情况做出报价，报价的内容包括： 1、贴现率(Discount Rate)。 2、承担费(Commitment Fee)。 3、宽限期(Grace Days)。 (三)签约 出口商在接受了银行的报价后，便需要与银行正式签订包买票据协议，协议的内容包括： 1、项目概况及债务凭证。 2、贴现金额、货币、期限。 3、贴现率及承担费率。 4、有关当事人的责任义务。 5、违约事件及其处理。 6、其他。 二、福费廷业务的操作程序 远期信用证项下福费廷的流程 (1)福费廷咨询　　(2)商务合同　　(3)开证申请　　(4)开证　　(5)通知信用证　　(6)发货　　(7)福费廷协议　　(8)交单议付　　(9)请求承兑　　(10) 承兑汇票　　(11) 退回承兑汇票　　(12) 提交福费廷所需单据　　(13) 付款　　(14) 到期索偿　　(15) 付款 远期信用证项下福费廷的流程 福费廷业务流转程序 8.3 福费廷业务的成本 贴现息 选择费 承诺费 福费廷业务的成本 一、贴现息 福费廷融资的贴现息按照事先确定的固定利率收取。贴现率的高低是由进口国的综合风险数、融资期限长短、融资金额、担保银行信用评级和融资货币的筹资成本等决定。 贴现率由两部分组成：一是基本利率，一般为报价时(或签约时)相关货币的伦敦同业拆放利率，反映包买商的筹资成本；另一个是利差，反映包买商承担的风险及期望的收益。 贴现率一般分成直接贴现和半年复利贴现 1. 按直接贴现率计算的直接贴现净值 其中：NV为贴现净额，FV为票据面值，R为年直接贴现率，D为