流动性风险管理存在问题应对措施(公司).docxVIP

汇报材料—2流动性风险?管理存在问?题 应对措施一、流动性风险?管理存在的?问题（1）公司内部设?定的“日间资金安?全垫”合理性有待?考量（2）流动性管理?的系统化程?度有待进一?步提高（3）中长期资金?需求存在缺?口（4）临时性应急?融资渠道有?待进一步拓?宽（5）流动性风险?管理专业人?才团队有待?进一步完善?二、针对以上问?题的相关对?策，如下： （1）建立流动性?风险与其他?风险关联性?监测和应对?机制流动性风险?属于次生风?险，往往又是由?市场风险、信用风险、操作风险或?其他风险派?生而出，存在极大不?确定性。公司内部设?定的“日间资金安?全垫”难以预估不?确定性的发?生，故合理性有?待考量。公司应建立?流动性风险?与其他风险?关联性监测?和应对机制?。1、加强市场整?体流动性风?险状况监测?①外围资金流?出，流动性收紧?风险。2015年?3月外部资?金进入明显?，但未来该资?金流出的流?动性风险加?大，其发生触发?点包括：a.全球经济均?衡疲弱状态?下，局部复苏突?破点的出现?；b.最大经济和?货币体美国?，在经济上和?货币体系上?平静后新举?措的出现。建议加强监?测、提早布局，缓释系统性?风险冲击。②国内资金流?动，股市流动性?收紧风险。2015年?3月股市在?杠杆投资促?动下行情火?爆，未来随着市?场风险积聚?该流动性风?险可能发生?，其触发点包?括：本轮资金流?入股市，带动股票价?格提升估值?风险加大，超出监管容?忍度后调整?政策的出现?。 2、加强公司金?融资产市场?流动性风险?管理①健全杠杆资?产流动性管?理，除传统债券?业务外，加入两融业?务杠杆监控?，评估风险容?忍程度，进行限额管?理;②建立对包括?股票质押式?购回在内的?抵押物或标?的券的流动?性风险监测?，对市场下跌?情况下，负债覆盖程?度和抵押资?产处置变现?性进行评估?，以应对可能?出现股市去?杠杆的流动?性风险。③监测利率市?场变化，评估银行间?市场趋紧，对公司短期?融资渠道及?债券持续杠?杆经营的冲?击。（2）逐步实现流?动性风险管?理的完全系?统化 公司引入金?仕达流动性?风险管理系?统，部分功能已?上线使用，部分功能仍?在测试环境?，部分需求还?有待开发。故目前公司?处于半系统?化状态，在人工监控?与系统化的?转型过程中?。目前通过台?账管理或利?用办公软件?管理资产和?负债的规模?及到期情况?、计算流动性?指标等。未来希望逐?步实现完全?信息化，各业务部门?通过该系统?实现资金预?约，系统会对资?金到期时间?、金额等进行?自动计算，以提示各业?务部门资金?余缺，同时可用来?计量流动性?风险控制指?标。（3）通过债务融?资和股权融?资解决中长?期资金缺口?2015年?度流动性综?合压力测试?结果显示，在预期满足?各项业务的?董事会授权?规模上限的?情况下，长期资金存?在缺口，净稳定资金?率指标不符?合要求。年内必须通?过债务融资?或股权融资?方式予以解?决。资金尚未到?位期间，严格控制各?项业务规模?，做好实时监?测工作。 1、加强资产负?债匹配分析?，采用优质流?动性资产储?备体系与动?态现金流测?算体系，监控资产负?债期限错配?与现金流缺?口情况； 2、加强资产负?债端管理，以确保在压?力测试情况?下依然不会?出现流动性?匮乏的情况?。关注资产和?负债到期日?的匹配，合理安排负?债结构，有效控制规?模和期限的?匹配差异，保证到期债?务的支付； 3、积极探索短?期融资工具?的使用，目前公司已?有债券回购?、银行间同业?拆借，证券公司收?益凭证等。下一阶段，应进一步加?强短期融资?工具开拓力?度，包括同业授?信银行的拓?展、同业授信额?度的提升等?，贮备流动性?；目前公司已?发行两期次?级债券，增加公司长?期流动性资?金储备，后续公司还?将尝试发行?证券公司债?券来匹配各?项业务规模?需求。在股权融资?方面，公司已制定?详实的增资?计划并在稳?步推进中，预计将在年?内完成增资?扩股，进一步增加?资本金，以匹配公司?中长期资金?需求。（4）进一步拓宽?临时性应急?融资渠道1、法人日间透?支业务已在?推动并落实?中，此业务将会?释放日间流?动性支持资?金； 2、银行授信渠?道在不断努?力扩展中，应急拆借渠?道及拆借额?度将进一步?完善； 3、与股东及关?联方之间的?流动性支持?通道也在沟?通拓展与优?化中（5）进一步完善?流动性风险?管理专业人?才团队建设? 目前公司已?着手补充和?完善流动性?管理专业人?才，完善并打造?流动性管理?的专业团队?，提升公司整?体专业化流?动性风险管?理水平。三、公司流动性?风险应急方?案公司应急计?划覆盖正常?市场环境和?压力环境两?方面的流动?性应急