CIIA复习宝典-投资组合-完整版培训课件PPT.doc

CIIA复习宝典-投资组合-完整版培训课件PPT 投资组合管理 培训讲师：鲁衡军，CIIA 版本：V1.1 2 培训前言 ?? CIIA考试简介 – CIIA：知识点广且深，贴合实际，有一定的难度，指定教材不能 完全涵盖大纲所有考点 – 与证券从业资格考试的区别与联系 – 考试形式-综合案例题(一般4-5个)，每个题目均有多个小问，七成 题目要求定量计算作答，非识记性 识记 理解 应用 创新 1、知识层次体系，从业资格识记+理解，而CIIA主要是理解基础上运用 从业资格 CIIA 2、因而，即使过了从业5门，离CIIA的考试要求还差的远 3 培训前言 ?? 培训计划简介 – 指定教材和辅导资料 – 主要知识模块和时间安排 – 固定收益证券分册内容简要介绍： ?? 三大核心重点：投资组合理论、衍生工具的投资组合和绩效度量 ?? 除三大重点外还有一些知识点要掌握 ?? 复习方法 – 每个人基础不同，复习因人而宜； 必须多思考，否则没有提高 – 精读教材，速查相关书籍 – 做熟做透真题和模拟题 4 ?? 本幻灯片使用旧教材 – 一方面由于时间比较紧张，另一方面我的旧教材上做的批注和注释比较 多，写起来比较方便，所以本幻灯片内的例题和页码暂时都以旧教材为 主，可能会给您的阅读带来不便，我也希望能尽快推出新教材的幻灯片 版本。 ?? 幻灯片中真题讲解问题 – CIIA的考试题目均为大题，放在某一处讲解均可能不太合适。本幻灯片暂 时并未编入考试试题，我认为真题的讲解可能通过单独来讲更为有效， 我只是尽可能的将真题中曾经出过考点在本幻灯片各处做一标注。 特别说明 版权声明：本幻灯片是在对CIIA教材知识点进行总结和个人深入思考的基础 上独立编撰的，本幻灯片著作权和版权完全归鲁衡军本人所有。 为了进一步推动CIIA的发展，本课件全部内容免费发布，任何机构和个人无 论以任何形式翻版、复制、引用或转载时，请必须注明源自鲁衡军的版权课 件，否则本人将保留追究法律责任之权利。 5 投资组合管理全书结构 第一章 现代投资组合理论1 第二章 投资政策2 第三章 资产配置33 第五章 投资组合管理实务45 第六章 绩效度量与评价6 第七章 投资机构管理 第四章 资产/负债-分析及管理4 7 6 历届真题考点汇总 2、组合超额收益回归图，风险调整系数(夏普比率，特雷诺，詹森α) 1、组合业绩归因分析 3、个人案例投资政策 07-3-Ⅲ 07-3-Ⅲ，06-3-Ⅱ 07-3-Ⅲ 4、动态复制期权策略(当S变化，Δ如何变化) 07-3-Ⅳ ， 07-9-Ⅰ， 08-3-Ⅱ，08-3-Ⅴ， 06-9-Ⅱ， 06-3-Ⅲ 5、投资组合保险CPPI 07-9-Ⅱ 7 7、股票：积极管理VS消极管理 6、投资组合保险分类 8、APT套利定价公式 07-9-Ⅱ 07-9-Ⅱ 07-9-Ⅱ 9、现代投资组合理论 E(RP),σP，有效前沿等 10、组合保底，指数保多少 08-3-Ⅴ 08-3-Ⅳ，06-9-Ⅳ 历届真题考点汇总 8 12、静态投资组合 11、保护性看跌期权公式 13、期货套期保值比率及NF 08-3-Ⅴ 08-3-Ⅴ 08-3-Ⅴ， 06-3-Ⅲ 14、资产组合、配置、设计过程 15、另类投资优缺点 06-9-Ⅳ 06-9-Ⅳ 历届真题考点汇总 9 16、收益度量(IRR,TWR,MWR) 06-3-Ⅱ-9d 17、资产组合调整(β,期货) 06-3-Ⅱ 更多考点总结，敬请期待！ 历届真题考点汇总 10 衍生工具的运用 现代投资组合理论 绩效度量与评价 投资组合三大重点 11 第一章现代投资组合理论 本章是本册的第一大重点内容，需要精读并掌握。 投资的收益与风险 投资组合理论 三大资产定价模型 有效市场学说 1、资本资产定价模型CAPM 2、指数模型IM和市场模型MM 3、套利定价模型APT 12 本章知识点汇总 方差资产 标准差 收益 相关系数 协方差 资产 资产 资产 市场组合 2,3?? 3R 1,3?? 1 1,2?? 2 1?? 2R ?? 2 3?? 1R1R 1R 2?? MR 3R 3,M?? 2 2?? ?? 1,M?? 23?? 2,M?? ?? ?? ?? 2 3?? ?? M?? 3?? 2 2?? 1?? ?? ?? 1 1 ?? MR 3R 2 M?? 2R ?? 2R 第一章现代投资组合理论 3R ?? 2R1R 3R ?? 12?? 2 1?? 13?? ?? ?? ?? ???????? 3M??1M?? 2M?? ?? 投资组合的期望收益 2 , , 1 1 1 1 n n n n P i j i j i j i j i j i j i j X X X X?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ????