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第5章 生命周期理财计划 1、生命周期储蓄模型 可以通过两种方法计算应当为退休做多少储蓄 以退休前收入的目标替代率为目标 以退休前后维持相同的消费水平为目标 （1）以退休前收入的目标替代率为目标 计算为达到预期目标所需储蓄的方法步骤： 1）计算出到退休年龄时你需在个人退休账户中积累多少存款 2）计算为达到这一数目每年所需存款 问题是不能保持退休前后的生活水平的一致。 解决的方法是通过反复试验，找到一个能够使退休前后的消费水平一致的替代率 （2）以退休前后维持相同的消费水平为目标 计算相同的消费水平 如果目标是退休前后每年获得相同数额的消费， C/(1+r)=y/(1+r) 消费者一生的消费开支和遗产的现值等于包括初始财产和未来劳动收入在内的一生资源的现值。 社会保障可以改变生命周期净现金流的特征 4是否应当投资于专业学位 教育和培训可以被看成是投资于人力资本。获得额外的学校教育能增加人们的获利能力，即增加人力资本。 额外教育的经济学成本包括诸如学费的显性成本和在学校学习期间所放弃的收入的隐性成本。 收益：得益于额外教育所增加的收入 3买房还是租房 在决定是购买还是租入公寓或耐用消费品时，应选择较低的成本现值。 如果租入的成本现值大于购买的成本现值，购买便优于租入。 租入成本现值与购买成本现值之间的关系取决于租金的高低。 * * *