项目不确定性与项目风险评估 推荐.pptVIP

项目不确定性与项目风险评估 5）项目风险发展的突变性 一般在项目内部或外部条件发生突变时，项目风险的性质和后果也会随之发生突变 如有预警信息风险变为无预警信息风险、风险突然消失、风险突然出现等。 三、项目风险分析与评估的主要内容 1.项目风险的识别 项目风险识别的主要任务： 找出项目风险 识别引起项目风险的主要因素 并对项目风险后果做初步的定性估计 项目风险识别的重要原则： 通过因素分解法进行要素分解 找出要素对项目的影响及风险大小 项目风险识别工作在很大程度上取决于人们掌握项目信息的多少以及项目决策者和项目风险分析与评估者的知识和经验。 2.项目风险的度量 任务： 项目风险发生的可能性大小和项目后果的严重程度做出定量的估计 项目风险统计分析的描述 四、项目风险评估的程序 风险识别 风险估测 风险评价 1.项目风险的识别 运用一定的方法判断在项目周期中已面临的和潜在风险。 识别风险可以通过感性认识和经验，更重要的是运用会计、统计等方法对项目执行情况和风险记录进行分析、归纳和整理以识别项目风险的过程。 2.项目风险估计 估计项目风险是在识别项目风险的基础上，通过对所收集的大量详细资料加以分析，运用概率论和数理统计等方法估计和预测风险发生的概率和损失程度。 3.项目风险评估 根据一定的安全指标，衡量风险的程度，以便确定风险是否需要处理和处理的程度。 估测出项目风险的损失率和损失幅度后，综合考虑这两个因素，衡量其对项目的影响程度和处理该风险可能付出的成本，确定是否采取措施加以控制。 项目管理者不可能对项目中所有风险都加以管理和控制。 第四节 项目风险的识别 一、项目风险的识别 项目风险识别的主要内容 1）识别并确定项目有哪些潜在的风险 2）识别引起这些项目风险的主要影响因素 3）识别项目风险可能引起的各种后果 二、项目风险识别的基础 项目风险管理者要想了解项目面临的全部风险，可以从项目自身的特点、外在环境、项目生命周期等方面进行分析。 以工程项目为例说明项目可能存在的风险 通过敏感性分析可用于方案的选择，通过敏感性分析，区别敏感性大与敏感性小的方案，以便在经济效益相似的情况下，选择敏感性小的方案，即风险小的方案。具体而言有以下几点： （1）了解项目的风险程度。通过敏感性分析，就可大致确定处投资项目风险程度，敏感性因素越多，对投资项目经济效益的影响越多，项目的投资风险也就越大，反之，投资风险越小。 2）敏感性分析的意义 （2）找出影响项目效果的最主要因素： 在进行敏感性分析时，分析的主要因素： 在成本、收益构成中占比重最大、 对项目经济效益指标有较大影响的， 并且在整个计算期内最有可能发生变化的因素。 例：火力发电站，煤与电的价格 以进口大型设备为骨干的引进项目，建设投资在投资额内中占的比重很大，建设投资与建设期为敏感因素 一般来讲：建设投资、销售收入、经营成本为 敏感性因素。 （3）了解各敏感性因素的偏差在多大范围内是可行的，有助于决策者对原方案采取某些控制措施或寻求可替代的方案，以保证预期经济效果的实现。 例：价格因素作为一个敏感性因素，其变化幅度难以把握，通过敏感性分析可以揭示出价格在什么范围内变动时，项目仍然是有利可图的，以此作为把握价格风险的尺度。 （4）掌握各种不确定因素的利弊极其大小，从而在项目的实施过程中，能够有针对性的充分利用有利因素，尽量避免不利因素，有助于投资项目的经济效益的提高。 （5）比较各方案的风险程度，从而进行方案优选。 同一投资项目的不同投资方案，对同一投资敏感性因素的敏感程度是不同的，一般而言，敏感程度大的方案，风险大；敏感程度小的方案，风险小。比较各种投资方案的敏感程度，判断各方案风险的大小，进行方案的优选。 3）敏感性分析的步骤 （1）确定具体经济效果评估指标作为敏感性分析的对象 选择原则： ①敏感性分析的指标应与确定性分析的指标相一致，不应超出确定性分析所用指标的范围另立指标。 ②确定性经济分析中所用指标比较多时，应选择最能够反映该项目经济系哦阿姨、最能够反映该项目经济合理与否的一个或几个最重要的指标作为敏感性分析的对象 由于敏感性分析是在确定性分析基础上进行的，因此其分析指标与确定性分析使用的指标相同，包括净现值、内部收益率、投资回收期等。 3）确定经济效果评估指标对各种敏感性因素的敏感程度 不确定性因素的敏感程度可以表示为某种因素或多种因素同时变化导致经济效果评估指标的变化程度； 也可以表示为经济效果评估指标达到临界点时，如财务内部基准收益率、净现值等于0时，允许某个不确定因素变化的最大幅度，即极限变化 如果如确定性因素变化超过了该极限，则该项目不被接受。 0 -10% -20% -30% 10% 20% 30% 基本方案的 内部收益率 财务基准折现率 或社会折现