组织结构与管理的流程.pptVIP

- * - SHA-4309-04751-01-12b-Y - * - SHA-4309-04751-01-12b-Y 控股管理模式组织结构和管理流程设计– 讨论：德隆集团发展方向的确定 –1999年8月10日 SHA-4309-04751-01-12b-Y 内容 页码 1. 德隆集团可能的三种发展方向 2 2. 案例分析 8 2.1 中策公司：以产业整合为手段的资本运作导向案例 9 2.2 正大集团：产业运作和资本运作案例 19 2.3 通用电器：产业运作导向的案例 25 SHA-4309-04751-01-12b-Y 德隆集团可能的三种发展方向 SHA-4309-04751-01-12b-Y 分析德隆集团不同的表述重点,我们认为德隆集团将来的发展方向可以明确为三种模式 定义 发展方向 1 资本运作导向模式 发展方向 2 产业运作导向模式 发展方向 3两合模式 以产业经营为工具，通过资产重新组合，资产包装上市或是买卖企业等方式从资本运作中获利 通过资本运作的方式进入和整合某一行业，并提高产业集中度，最后通过产业重组来实现行业领导地位，获取高额行业经营回报 资本运作导向模式和产业运作模式的结合。一方面以资本运作进入产业并强化其地位,获取行业回报;同时依据对经营状况的了解和对市场时机的把握，通过既定企业或产业的权益交易,获取资本运作收益 产业经营 资本运作 产业经营 资本运作 产业经营 资本运作 经营方式的 侧重点 SHA-4309-04751-01-12b-Y 这三种模式具有明显不同的内外部特征 发展方向 1 资本运作导向模式 发展方向 2 产业运作导向模式 发展方向 3两合模式 以资本运作为主，获取高额资本运作收益 明确的行业领先概念，获取垄断产业经营利润 结合同时进行产业经营与资本运作的优势，获取超额产业经营和资本运作回报 投资组合管理 行业竞争战略，价值链管理，重组与整合 产业经营与资本运作的灵活运用 外部环境 的要求 成熟的资本市场 市场的创业机会较多 企业家精神较强 一定的产业基础和相当的经营能力 资产的流动性强 已有相当的产业集中度 除了模式1和模式2的要求之外，还需要 较为宽松的监管环境 市场的相对封闭 金融/投资风险 利率风险 股市风险 目标企业运作风险 变现(企业转让)风险 经营风险 竞争风险 兼并之后的整合风险 企业运作风险 既有金融/投资风险，又有经营风险 还包括某种程度的政策和监管风险 主要风险来源 战略 经营者理念 与利润来源 SHA-4309-04751-01-12b-Y 与此对应的核心能力和管理模式是有差异的 发展方向 1 资本运作导向模式 发展方向 2 产业运作导向模式 发展方向 3两合模式 管理模式 核心职能 投资/财务(控股)管理模式 战略控股管理模式，或是 操作控股管理模式 混合管理模式，即 投资/财务(控股)管理模式加战略控股管理模式 财务/资产管理 风险评估和控制 投资/收购兼并 监控 变现 战略和规划 产业经营和运作 监控/投资管理 财务/资产管理 收购兼并 兼并之后的整合 核心能力 价值发现能力 风险评估与控制能力 资产运作能力 投资组合管理能力 灵活决策能力 变现能力 融资能力 价值创造能力 产业兼并和整合能力 产业经营能力 公司价值管理能力 综合模式1和模式2的能力之外，还须 协调控制能力 时机把握和创造能力 综合模式1和模式2的职能 发展方向 1 资本运作导向模式 发展方向 2 产业运作导向模式 SHA-4309-04751-01-12b-Y 综合分析这三种模式，可以得出以下结论 发展方向 1 资本运作导向模式 发展方向 2 产业运作导向模式 发展方向 3两合模式 经营周期的长短 操作的难易程度 核心能力的要求 外部条件的依赖 + ++ ++ ++ ++ ++ ++ ++ +++ +++ +++ +++ 经营难度的 综合评估 ++ ++ +++ SHA-4309-04751-01-12b-Y 三种模式对德隆集团的适用性是不一样的 发展方向 1 资本运作导向模式 发展方向 2 产业运作导向模式 发展方向 3两合模式 机会 继续德隆所擅长的模式，操作容易 见效快 可以充分发掘经济转型中产业重组所产生的巨大效益 建立德隆的产业基础 经营灵活，充分把握市场机会 在发挥既有专长的同时，逐步培养产业运作经验 德隆的适用性 发挥已有的能力和专业人才优势 ？过渡期可能的选择？ 无法充分发掘产业重组所蕴含 的巨大利润 金融运作有较高风险 产业重组与培养需要一定时间 缺乏职业经营者队伍 对核心能力及总部职能的要求很高 经营重点不明确，在两者间摇摆 证券市场的规范化会降低