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2018-05-10 发布于浙江
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北大纵横-mba课程之私募股权融资

W W W . A 北大纵横MBA课程之 L L 私募股权融资 P K U 郑晓军 . 博士、研究员、博士生导师 C 北大纵横投资中心董事总经理 O M Copyright © 2007 By ALLPKU Management Consultants Group 未经许可，不得外传 W 资本结构－可供选择的筹资方式 W 混合证券 W 负债（债券）（优先股）权益（股票） . A •契约性要求 •剩余性要求 L •税前扣除 •不能税前扣除 L •在财务危机中有优先 •在财务危机中无优先 P 求偿权求偿权 K •固定期限 •无期限 •不参与公司的经营管 U 理 •参与公司经营管理 . C O M 第 2 页权益融资（股权） W W W 私募－－引入战略投资者 . A L 通过私募方式引入战略股东，从而带来公司欠缺的资金、资本运作能力或其他战 L 略资源； P 权益融资或在IPO之前为实现顺利上市引入策略投 K 资人。 U . C 公募－－IPO公众投资人 O M 第 3 页 W 私募融资：引入战略投资者 W 战略投资者是指出于对公司价值的认同，投资于公司股份 W （股权比例一般不低于5%）并中长期持有的投资者，包 . A 括产业投资者和财务（金融）投资者。 L L P K U . C O M 第 4 页 W 引入战略投资者的意义 W 可阶段性达到融资目标； W 优化股权结构，健全公司法人治理； . A 提升公司形象，提高资本市场认同度； L 增强资源整合能力； L 加快实现资本市场上市融资的进程。 P K U . C O M 第 5 页 W