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银行财务报告解读 商业银行财务活动和财务管理的特点 财务活动与业务活动具有交融性——和一般的企业比较，商业银行是经营货币、信用这一特殊商品的金融企业，存、贷、中间业务是它的主要业务，它经营的对象采用单一货币形态，它只经营了占银行资产比例非常小(一般为l％ ～2％)的一部分实物资源。 财务活动具有显著的社会性——债权人、债务人覆盖面广。 高负债经营，高风险存在。 财务管理的重点是进行风险的管理。 财务评价的重点是财务状况且财务指标体系有所差异——目前国际上普遍采用“骆驼评价”方法(Camel Mode1)，其分别从资本状况、资产质量、管理水平、盈利能力和资产流动性5个方面进行分析评价。在此财务指标体系中，具有代表性的财务指标如资本充 率、核心资本充足率、不良贷款率、净利差等都是其他企业财务分析指标所没有的。 （一）盈利能力分析-杜邦分析法 杜邦分析法 杜邦分析法以资本收益率为主线，将银行在某一时期的经营成果与资产运作全面联系起来，通过层层分解，逐步深入，构成了一个完整的分析体系。这一分析体系可通过各种比较来解释指标变动的原因和变动的趋势，找出问题的症结所在，为采取措施指明方向。 净资产报酬率（资本收益率）分解 净资产报酬率=总资产报酬率×权益乘数 资产报酬率分解 银行利润率的进一步分解 利息费用率＝利息费用/收入总额 非利息费用率＝非利息费用/收入总额 计提贷款损失准备率＝计提贷款损失准备／收入总额 所得税税率＝所得税／收入总额 这些比率与收入利润率之和等于l或近似于1(在存在非常项目收支净额的情况下)。在其他因素相同的情况下，上述四个比率的值越低，银行就越具有盈利能力。 资产利用率的分解 资产利用率＝利息收入／平均资产+非利息收入／平均资产 利率影响：各项资产的风险高低不同(包括资产质量的不同)、取得资产的时点不同、以及到期时间不同、都会导致资产的实际利率或利息收入率发生差异。 构成影响：即使两家银行在所有资产项目上取得的实际收入率都相同，但全部资产利息收入率也可能不一样。在其他条件相同的情况下，在收入率较高的资产上投资较多的银行，其全部资产利息收入率肯定会相对高一些。 数量影响。在资产总额中，盈利资产数量的多少，也会对全部资产利息收入率产生影响。在其他条件相同的情况下，盈利资产占比越大，全部资产利息收入率就越高。盈利资产是指能产生利息收入的资产，通常采用资产总额扣除非盈利资产的方法进行计算。 （二）资本充足性分析 资本充足性分析 银行必须持有资本，是由于以下三个原因：（1）承担意外的信贷损失；（2）为存款人和债权人提供安全保障；（3）满足监管部门对保护存款人利益和银行体系稳定的要求。 资本充足性是指可用来维持银行业务经营的股东资金。它的大小取决于资产负债表的规模和银行所从事的业务类型。 银行家们经常会而临—”个两难的选择：资本过多，会降低杠杆(Leverage)作用，也就是说，会减低银行实现股东权益报酬率最大化的能力；资本过少，一旦遭遇不幸事件，会使银行处于与其资本额不相称的风险水平之中。 资本充足性分析主要比率 1、基本资本比率 基本资本比率=所有者权益/总资产=4.8% 标准：资本结构合理的银行，该比率应在5％一8％之间； 缺陷：如果比率低于5％这个经验数据，并不必然意味着资本不充足。许多国有银行的资本水平比较低，但通常都有来自政府、政府机构、甚至是中央银行的支持。同时，该比率过于简单，忽视了银行可能拥有的其他永久性资金来源。 资本充足性分析主要比率 2、股利支付率=股利／净收益 标推：最高不超过50％。 意义：一个银行如果将50％以上的盈利用于支付股利，意味着其或是缺少可行的投资项目，或是一味想满足股东的要求。银行需要资金来发展，最好的资金来源之一就是它自己的利润(称为内部来源的资本，简称内部资本)。 缺陷：在银行的财务循环中，股利政策是否真正重要，是一个争论不休的话题。 （三）资产质量分析 资产质量分析 资产质量低下是绝大多数银行破产的主要原因。一家银行资产质量低下的状况如为市场所知晓，往往会给这家银行短期筹资造成压力和困难，从而可能引发这家银行的流动性危机。 然而，对资产质量的评估是银行分析中最困难的环节之一。必须从两个方面着手：(1)检查银行信用风险管理的优势和劣势；(2)使用趋势分析法和同业比较法对投资和贷款组合的质量作出评估。 资产质量主要指标 1、贷款损失保障率＝ 资产质量主要指标 3、准备金充足率＝全部贷款损失准备金／平均贷款余额=3.47% 标准：等于或小于3％。 意义：该比率表明银行对可疑或问题贷款的防护程度。如果防护水平超过贷款总额的3％，要警惕两种可能性：或者是银行管理层非常保守，提起了过多的呆账准备金；或者是银行贷款质量存在严重问题，问题贷款或不良贷款比例过高。 缺陷：可能被操纵。 （四