上市公司财务分析汇总.pptVIP

近四年上市审核通过情况 被否主因 股权复杂-纠纷、转让价不公允、代持 虚设出资-评估值增资 关联交易 –利益输送 募投项目不合理-产能过剩、拼凑项目、无地、与主业不密切 企业财务管理目标 利润最大化 优点： 利润是企业新创造的价值、是企业和社会发展的重要动力 利润是一项综合性的指标 企业追求利润最大化是市场经济发挥作用的基础，追求利润最大化可以促进经济的快速发展 缺点： 没有考虑资金时间价值 没有考虑风险 没有考虑投入产出关系 导致企业行为的短期化、片面化；导致企业忽视社会责任，如环境污染、劳动保护等 企业财务管理目标 股东财富最大化 又称企业价值最大化 未来（预期）利益最大化 上市基础性财务要求 财务基础核算必须要规范 经营业绩、盈利能力要好 资产质量优良 资产负债结构合理 财务指标要好 现金流量正常 内控要健全有效 公司公开发行新股条件 1、具备健全且运行良好的组织机构； 2、具有持续盈利能力，财务状况良好； 3、最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为； 4、经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 　 上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。 发行上市基本条件 违法行为被否 某公司被当地地方税务局稽查，存在将超标准的交际应酬费和福利费等在所得税前列支的情况，根据《税务处理决定书》，补缴所得税409万元。发行部初审报告“倾向认为不构成重大违法行为”。在上发审委讨论时，委员对此是否构成重大违法行为产生分歧。同时，由于该公司尚存在关联交易问题以及募集资金投向市场前景问题，而最终被否决。 发行上市基本条件 对于盈利能力持续性的一些要求 1、近三年连续盈利：净利润扣除非经常性损益后仍为正数 2、经营模式、产品或服务的品种结构不能发生重大变化，主要产品或服务的市场前景良好 3、行业地位、行业的经营环境没有发生重大变化 4、最近1个会计年度的营业收入或净利润不是来源于对关联方、控股股东、实际控制人、存在重大不确定性客户的收入 5、最近1个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益 6、重要资产的取得合法，如土地、房屋，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化； 7、重要核心技术，如商标、专利、专有技术等的取得或使用不存在重大不利变化 8、高级管理人员和核心技术人员稳定，最近十二个月内未发生重大不利变化； 9、不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项； 10、申报当年营业利润不要比上年下降百分之五十以上 发行上市基本条件 财务状况良好的判断标准 1、会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定； 2、最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除； 3、资产质量良好。不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响； 4、经营成果真实，现金流量正常。营业收入和成本费用的确认严格遵循国家有关企业会计准则的规定，最近三年资产减值准备计提充分合理，不存在操纵经营业绩的情形； 5、最近三年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之二十。 合规性方面的内容与要求 1、持续经营能力，主要从公司的获利方式（主要考核非经营性损益占公司利润的百分比）、现金流和债务等方面来考核。 2、是否存在虚构业绩的重大风险，若存在，请列出疑点情况。 3、是否存在资产质量差，未充分提取资产减值准备的风险。 4、是否存在缺乏独立性的风险，主要从公司是否具有独立完整的供产销系统，并结合报告期内发生的购销、辅助供应、租赁或委托承包资产等关联交易进行判断。 5、对公司的财务状况的评估，包括流动比率、速动比率、资产负债率、应收帐款周转率、存货周转率等重要财务指标。 6、公司是否存在巨额或有负债 1、非经常性损益 非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。 常见项目包括：处置长期股权投资、固定资产、无形资产产生的损益；越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免；各种形式的政府补助；计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费；投资损益、公允价变动损益；债务重组、非货币交换损益、因自然灾害而计提的各项减值。 判断标准：非经常性损益占利润总额的比重最好不要超过20%，（股票发行审核标准备忘录第14号文规定，但该文件已经废除） 2、虚构业绩的重大嫌疑 收入水平和资产水平不匹配 收入和经营现金流入量之间差异大，无合理理由