G1C0银广夏2000年财务报表分析.docVIP

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从财务报表看银广夏的造假 02学位1班 黄召华 郝建清 庞晓东 郭彦军 蔡梅萍 孟轩 崔向晴 一、本次报告说明 由于银广夏事件早在2001年中旬就已经暴露进而引起大众关注,最终被揭穿了银广夏的神话。本次案例分析是一次银广夏事件的事后分析,而我们分析该案例的目的是学会事前的防范和学会从公司的年报中识别出异常现象,所以此次分析只是重点对财务报表的内容本身(重点对2000年的财务报表)发现银广夏可能作假的疑点,而非从大众事后挖掘到的更深层次的银广夏的种种与报表披露不符的现实证据着手。 二、本次分析理论框架 对财务报表的分析包括: 对财务报表项目的质量分析 资产质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析 对财务报表附注分析 前后叙述矛盾 所披露数据异常 三、案例背景 1、银广夏的基础资料 公司全称:广夏(银川)实业股份有限公司 简称:银广夏 注册资本 505,261,380.00元 主营业务: 生态农业:西部特色农业麻黄种植、葡萄种植及葡萄酒酿造 生物原料:二氧化碳超临界植物萃取,以天津广夏为主; 生物制药:医用玻璃制品、药制剂生产 文化项目投资 招股日期:1993-12-10 上市日期:1994-06-17 2、2000年财务报告基础数据 四、财务报表分析及疑点发现 1、对财务报表项目的质量分析 本次在对1999年、2000年财务报表的分析比较中发现以下疑点: 1.1资产质量分析 1.1.1本次在对1999年、2000年财务报表的分析比较中发现: 资产科目 2000.12.31 1999.12.31 2000年增加量 货币资金 555,000,221.32 302,702,756.07 252,297,465.25 应收帐款 896,395,982.79 456,423,399.19 439,972,583.60 共计 1,451,396,204.11 759,126,155.26 692,270,048.85         负债科目       短期借款 931,888,925.12 410,282,931.23 521,605,993.89 银广夏在1999年所举两项资产为7.6亿,而短期借款为4.1亿;当2000年所举两项资产的合计增加到约14.5亿元时,短期借款也增加到9.3亿。即该两项资产增加了6.9亿,短期借款就增加了5.2亿。 同时,从利润表中看到,银广夏1999年的销售收入为3.84亿,应收帐款为4.5亿;当2000年的销售收入增加到9.08亿时,应收帐款也增加到8.96亿。 如此的巧合,如此差的销售资金回笼,说明银广夏有操纵收入的嫌疑。 1.1.2从银广夏2000年资产负债表显示出,其短期负债为9.31亿元,而长期借款为2.47亿元。短期借款9.31亿元中银行借款为9.29亿元,且几乎全部为担保与质押贷款,信用贷款还不到1亿元。作为一个上市公司,短期负债额度相比长期借款额度太大,公司的负债结构不合理。如此高的财务风险,是不正常的。 说明银广夏有虚构短期借款,操纵收入的嫌疑。 1.2利润质量分析 1.2.1从银广夏的资产负债表中显示:   2000.12.31 1999.12.31 资产项目 合并报表 合并报表 固定资产原值 577,686,571.39 528,120,221.78 减:累计固定资产折旧 77,512,028.08 58,564,758.67 固定资产净值 500,174,543.31 469,555,463.11 则,据表可计算出: 2000年固定资产折旧额0867=18,947,269.41 2000年固定资产折旧率:18,947,269.41/577,686,571.39=0.032798528 即综合折旧率为3.2%。 而根据银广夏公布的折旧政策: 资产类别        使用年限 年折旧率 房屋建筑物   20-35年 4.75-2.71%    10-14年 9.5-2.79%   10年 9.50% 10年 9.50%     6-10年 15.83-9.5% 124,103,655.51 投资活动产生的现金流量净额 (255,918,352.52) 筹资活动产生的现金流量净额 345,176,861.54 汇率变动对现金的影响 13,989,300.00 现金及现金等价物净增加额 227,351,464.53 从银广夏2000年现金流量表中显示,来自经营活动产生的现金流入为1.24亿元,来自筹资活动产生的现金流入为3.45亿元,来自汇率变动形成的现金流入为0.14亿元,用于投资活动形成的现金流出为

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