巴塞尔协议III-华夏邓白氏.PDF

邓白氏国家风险特别报告 2010 年 10 月 1 日 “巴塞尔协议III ”对业务的影响 风险观察 • 拟议的“巴塞尔协议III”将提高银行的资本要求，从而加强全球金融体系的稳定性。 • 新规将影响大多数的小型金融机构，随之将影响到中小型企业的信用状况。 • 某些国家如美国和英国可以采取比“巴塞尔协议III”更严格的规定，将会影响到这些经 济体融资的有效性。 • 非银行机构，如投资银行和对冲基金，将发挥越来越积极的作用（新规不涉及他们）， 提高了与之相关的风险。 • 对贸易融资的新规则，可能会产生贸易信贷紧缩，促使企业使用较低担保的工具。 • 由于贸易信贷条件收紧，国家风险信息对于同国外对手打交道的企业来说更加必要。 内容纲要： 建议 背景：发生了什么？为什么？ 展望：接下来会发生什么？ 对邓白氏客户的影响 建议 对银行界提出的新规定，即“ 巴塞尔协议III”，将改善银行体系的稳定性。然而，该规定的副 新规定会改善金融系 产品是对某些商业活动更为严格的信贷条件。银行需逐步顺应这些新的、更加严谨的制度， 统的稳定性但同时也 因为“ 巴塞尔协议III”到2019年才能全面实施。但是，企业借款人需要了解协议所暗示的风 会造成信贷紧缩 险（或机会），准备应对高昂的融资条件。 1. 在中期，由于银行通过减少贷款提高资本比率，导致获得贷款的机会可能会变得更加 困难，借贷成本很有可能增加。 2. 但是，由于实施时间表较长，而且鉴于很多主要银行的资本比率已经高于巴塞尔III所 规定的标准，新规对贷款的影响可能会减轻，特别对于大企业来说；此外，由于新规 不涉及非银行金融机构，较大的企业可能会考虑选择其它的融资方式，比如筹集股本 或发行债券（即在公开市场上出售债券以资助其业务活动）。 3. 中小型企业可能会面临更困难的信贷条件，因为新规影响大多数的小型金融机构；此 外，相对大公司来说，中小型企业筹集股本和发行债券也是一个代价更高的选择。 邓白氏国家风险服务 1 © Dun Bradstreet Limited 咨询电话： 400-820-3536 (上海) 400-810-3531(北京) 800-830-9032 (广州) 电子邮件：Enquiry@ 邓白氏国家风险特别报告 2010 年 10 月 1 日 4. 拟议的新规定很可能导致贸易融资成本显著提高和获得传统的贸易融资工具更加困 难，如信用证。企业可能会发现使用其它形式的贸易融资更方便，如透支，保理，现 金预付条款和出口信用保险。 5. 贸易融资成本可能上升，国家风险信息和市场预测对于同国外对手交易的企业将发挥 更加重要的作用，旨在将成本和风险降到最低。 国家风险服务产品，如每月的国家 风险报告，可以提供这些信息。 6. 这项改革还给专门为银行服务的公司提供了机遇，如法律咨询公司和IT公司；特别是 据专家们估计，为了遵守新规，大型银行将在未来十年内花费一亿