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N企业集团金融工具的风险分析、敏感性分析 本集团金融工具的风险主要包括: ? 信用风险 ? 流动风险 ? 利率风险 ? 外汇风险 ? 燃油价格风险 下文主要论述上述风险敞口及其形成原因；风险管理目标、政策和过程以及计 量风险的方法等。 本集团已制定风险管理政策以辨别和分析本集团所面临的风险，设定适当的风 险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本集团的风险水平。本集团 会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团 经营活动的改变。本集团的内部审计部门也定期或随机检查内部控制系统的执 行是否符合风险管理政策。 (1) 信用风险 本集团的现金及现金等价物几乎全部存放于中国的金融机构。管理层相信这些 属于高质量的信贷资产。 (1) 信用风险 (续) 本集团的信用风险主要来自应收款项。管理层会不断检查该信用风险的敞口。 本集团大部分的机票是由参与国际航空协会组织的“开账及结算计划”的代理人 销售，其信用风险不大。“开账及结算计划”为航空公司及销售代理人之间的 结算系统。于 2009年 12月 31日，本集团应收“开账及结算计划”的代理人结 余为人民币631,000,000元 (2008年: 人民币 641,000,000元 ) 。本集团持续关注 应收“开账及结算计划”的代理人及其余应收账款余额的信用风险。本集团持 续对客户的财务状况进行信用评估，坏账减值损失维持于管理层预期的数额 内。 本集团无个别重大的已逾期但经个别方式和组合方式评估后均未计提减值准备 的应收款项。 本集团信用风险主要是受每个客户自身特性的影响，而不是客户所在的行业或 国家和地区。因此重大信用风险集中的情况主要源自本集团存在对个别客户的 重大应收款项。于资产负债表日，本集团的前五大客户的应收款占本集团应收 账款和其他应收款总额的 62% (2008年：65%)。 本集团所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。 除附注七所载本集团作出的财务担保外，本集团没有提供任何其他可能令本集 团承受信用风险的担保。于资产负债表日就上述财务担保承受的最大信用风险 敞口已在附注七披露。 (2) 流动风险 本公司及各子公司负责自身的现金管理工作，包括现金盈余的短期投资和筹措 贷款以应付预计现金需求 (如果借款额超过某些预设授权上限，便需获得本公 司董事会的批准)。本集团的政策是定期监控短期和长期的流动资金需求，以及 是否符合借款协议的规定，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价 证券，同时获得主要金融机构承诺提供足够的备用资金，以满足短期和较长期 的流动资金需求。 (2) 流动风险 (续) 本集团于资产负债表日的金融资产和金融负债按未折现的合同现金流量 (包括 按合同利率 (如果是浮动利率则按 12 月 31 日的现行利率) 计算的利息) 的剩余 合约期限，以及被要求支付的最早日期如下： 金额单位：人民币百万元 项目 2009年 未折现的合同现金流量 资产负债表 账面价值 1年内或 实时偿还 1年 至2年 2年 至 5年 5年 以上 合计 金融资产 货币资金 4,343 - - - 4,343 4,343 应收账款及 其他应收款 2,052 79 291 396 2,818 2,818 小计 6,395 79 291 396 7,161 7,161 金额单位：人民币百万元 项目 2008年 未折现的合同现金流量 资产负债表 账面价值 1年内或 实时偿还 1年 至2年 2年 至 5年 5年 以上 合计 金融资产 货币资金 4,700 - - - 4,700 4,700 应收账款及 其他应收款 1,867 83 282 467 2,699 2,699 小计 6,567 83 282 467 7,399 7,399 (2) 流动风险 (续) 金额单位：人民币百万元 项目 2009年 未折现的合同现金流量 资产负债表 账面价值 1年内或 实时偿还 1年 至2年 2年 至 5年 5年 以上 合计 金融负债 短期借款 11,094 - - - 11,094 11,012 应付账款、应付 票据及其他应付款 14,014 11 354 - 14,379 14,379 长期借款 7,047 8,640 12,461 7,866 36,014 34,315