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主要回购利率多数下跌 利率债走弱

国债期货|日报 2017-10-13|中大期货研究院 宏观金融组: 主要回购利率多数下跌 利率债走弱 研究员: 观点摘要: 周之云 05718552 市场焦点事件和数据回顾: zzy@  国外经济事件点评 联储发布9 月会议纪要。纪要显示委员们对于通胀问题 期货从业资格:F3034163 分歧依然较大,不过多位表示在决定未来利率行动时,会关注未来几个月 投资咨询资格:Z006586 的通胀数据,并且多位仍感觉今年“可能有理由”再升息一次。会议纪要 公布后,美国股市和美国公债收益率几无变动。 货币市场 今日银行间市场主要期限回购利率整体继续下行,隔夜及7D 利 率降至近一个月来最低,跨月品种价格相对较高。今日交易所资金面宽松, 主要国债逆回购品种延续本周以来下跌趋势,降幅收窄。 公开市场情况 央行公开市场逆回购操作缩量,小幅净回笼无碍流动性宽 裕,早盘市场起即有大量短期限资金融出,非银机构平头寸较易。明日将 有200 亿逆回购及840 亿MLF 到期,关注央行后续操作。 利率债走势 今日国债期货大跌,市场情绪仍偏谨慎,利率债活跃券收益率 震荡上行。10Y 国债活跃券170018 上行2.6BP 收报3.676%。30Y 国债170015 表现相对偏强,上行1.75BP。国开10Y 活跃券170210 上行3BP 收于4.365%, 新券170215 上行2.75BP 收于4.255%。非国开10Y 券170415 上行3BP 收 报4.39%。 相关报告 中大期货研究|国债期货|日报 一、 中国债券市场 表1: SHIBOR 利率变化情况 单位:% SHIBOR 隔夜 1周 2周 1个月 3个月 必威体育精装版 2.6570 2.8860 3.7989 4.0512 4.3581 日环比 -8.4 -3.87 -1.08 -0.08 0.26 前一日环比 0.3 -1.43 -0.33 -0.4 0.14 周环比 -14.7 -7.79 -0.88 -2.31 0.2 资料来源:Wind 中大期货研究院 表2: 国债利率变化情况 单位:% 国债 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y 50Y 必威体育精装版 3.4891 3.5984 3.6769 3.7100 3.6765 4.0971 4.1319 4.2704 4.3482 日环比 1.03 1.88 3.07 1.25 2.25 1.75 1.75 1.75 1.75 前一日环比 -1.26 -0.96 0.49 -0.35 0.7 0 0 0 0 周环比 2.31 3.15 6.03 2.2 6.29 3.75 3.75 4.3

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