利润敏感性分析 毕业论文_精品.docVIP

利润敏感性分析 摘 要：利润敏感性分析的含义、计算方法和在实际工作中的具体运用；确定了影响利润的四个因素及其变动对利润的影响程度，说明了利润敏感性分析在实际运用中存在的问题，在此基础上，提出了解决及改进这些问题的途径和注意事项。 关键词：利润 利润敏感性分析 一 利润敏感性分析含义及作用 （一）利润敏感性分析的含义 利润敏感性分析就是研究当制约利润的有关因素发生某种变化时对利润所产生影响的一种定量分析方法。影响利润的因素很多，对利润影响大的因素利润灵敏度就高，对利润影响小的因素利润灵敏度就低。所以通过对影响企业经营的敏感性因素具体分析，可以知道各因素的敏感性程度的强弱，从而使企业管理者对各因素不确定性程度的强弱加以控制，实现对企业经营风险的有效控制。 （二）利润敏感性分析作用 1.有利于确定影响利润的敏感因素 企业在生产经营过程中，利润形成受很多因素影响，有些因素稍微变动就会引起利润的明显变动，即敏感因素，另一些因素，当其变动时只能引起利润的轻微变动，称其为非敏感因素，敏感因素是影响利润的主要因素，在找出敏感因素的基础上对其进行深入的分析预测，控制其变化范围和幅度，从而达到降低风险的目的。 2.有利于测算各因素的利润灵敏度和临界变化范围，判断风险状况 影响利润参数的临界变化范围越宽，利润下降到临界点的可能性就越小，其抗风险能力就越强，反之，当影响利润的参数的临界变化范围越小，不确定因素稍微变化，利润就有可能降到临界点以下，风险就大，提醒企业经营者要注意风险控制。 3.有利于企业管理者决策 影响利润的各因素中，单价是灵敏度最高的，单价的变化会引起利润以几倍于单价变化的速度发生变化。其次是单位变动成本和销量，最低的是固定成本。所以在经济决策中，有效采用定价策略。如果价格下调带来的利润损失，若不能通过扩大销售量或降低单位成本予以更大程度的补偿，企业的整体利润肯定会下降，目标利润难以实现。如果价格上涨应尽可能地抑制销量的大幅缩减和成本的大幅上升，否则目标利润同样难以实现，作为企业经营者，在掌握了各因素对利润的敏感程度后，就是密切关注市场动态，慎重实施价格策略，综合利用各有关因素之间的相互联系，采取综合措施，以实现企业的经营效益最大化。 二 影响利润的因素和数学模型的建立 （一）影响利润因素的确定 利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出实际上，在上述公式右边的利润组成因素中，营业利润起着主要作用，它是企业日常生产经营活动的最终成果，其计算公式是： 营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理成本-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收 营业收入=主营业务收入+其他业务收入根据上述公式，影响公司利润变动的主要因素有：营业收入、公允价值变动收益、投资收益营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理成本、财务费用、资产减值损失每次只变动一个因素而其他因素保持不变时所做利润变化的敏感性分析法，称为单因素利润敏感性分析法。 （二）多因素利润敏感性分析 多因素敏感性分析法是指在假定其它不确定性因素不变条件下，计算分析两种或两种以上不确定性因素同时发生变动，对项目经济收益值的影响程度，确定敏感性因素及其极限值。多因素敏感性分析一般是在单因素敏感性分析基础进行，且分析的基本原理与单因素敏感性分析大体相同，但需要注意的是，多因素敏感性分析须进一步假定同时变动的几个因素都是相互独立的，且各因素发生变化的概率相同。 四 利润敏感性分析的应用 （一）单因素分析 当影响利润的任一因素(假定为第i个因素)以任意幅度和任意方向变动(假定变动率为Ki=Di％，Di为因素变动百分比)时，可以利用事先测算出来的因素利润灵敏度指标si预测出某一因素变动对利润产生什么影响。其计算公式如下： 任意第i个因素的利润灵敏度指标(Si因素的中间变量基数／利基数×1%=Mi/P×1%(=l，2，3，4)其中Mi为中间变量，指同时符合以下两个条件的计算替代指标。即一是中间变量的变动率必须等于因素的变动率；二是中间变量变动额的绝对值必须等于利润的变动额。 某个因素变动使利润变动的百分比(Ko)=(-1 )+i×该因素百分比该因素灵敏度指标= (一1)×D，S(i=l，2，3，4) 为说明在利润敏感性分析中单一因素变动对利润的影响程度，举一个典型例子。 已知某企业只经营一种产品，单价100元／件，单位变动成本为60元／件，固定成本3000000元，2003年实现销售100000件，利润1000000元。假定企业的单价、单位变动成动、销量和固定成本分别上升了5％，要求计算这四个因素变动后对利润带来的影响。根据以上资料： 假定一为利润仅受单价P、单位变动成本b、销量X和固定成本a四个因素影响； 假定二为正确反映各因素对利润的影响，任一因素的变动均不会引起其他三