北京金辉锦江物业资产支持专项计划风险揭示书-CICC.PDFVIP

北京金辉锦江物业资产支持专项计划 风险揭示书 一、签订目的 本《风险揭示书》是《北京金辉锦江物业资产支持专项计划资产支持证券 认购协议》（简称 “《认购协议》” ）不可分割的部分。 本《风险揭示书》中使用的定义均与《计划说明书》及《认购协议》所列 的定义具有相同的含义。 本《风险揭示书》旨在揭示北京金辉锦江物业资产支持专项计划可能面临 的各种风险，以便认购人了解投资风险。 二、风险揭示 感谢您对中国国际金融股份有限公司 (以下简称 “本公司”或 “管理 人”)的信任，选择认购北京金辉锦江物业资产支持专项计划（以下简称“专 项计划” ）。 为了维护您的自身利益，使您更好的了解专项计划的相关风险，本公司 特别提示您在认购专项计划前，请仔细阅读《北京金辉锦江物业资产支持专 项计划说明书》、《北京金辉锦江物业资产支持专项计划资产支持证券风险 揭示书》和其他相关信息，充分考虑风险承受能力后决定是否参与本专项计 划。 本专项计划面临的风险包括但不限于以下风险： （一）与基础资产相关的风险 1、原始权益人的破产风险 本专项计划的基础资产为在特定期间内，基础资产清单所列的由原始权 益人在专项计划设立日和（或）置换交割日转让给管理人的、原始权益人依 据《物业服务合同》自基准日（含该日）起对《物业服务合同》相对方享有 1 的物业费债权和其他权利。原始权益人也是本专项计划的资产服务机构。如 原始权益人破产，物业费收入可能受到不良影响。 2 、原始权益人丧失持续运营能力的风险 物业合同属于合同当事人双方互负对待给付义务的合同，其特征为：原 始权益人及其下属分公司有义务根据物业合同持续向物业合同委托人提供 物业管理服务，物业合同委托人有义务向原始权益人及其下属分公司支付相 应的物业费。原始权益人及其下属分公司收取该等物业费的权利即构成基础 资产定义中所表述的对物业合同委托人享有的物业费债权和基于物业合同 所产生其他以金钱给付为内容的债权。物业合同的前述特征决定了基础资产 的形成依赖于原始权益人及其下属分公司持续履行物业合同项下的义务，如 果物业服务提供方丧失持续运营能力，基础资产将面临无法实现的风险。 3、原始权益人的经营风险 对于物业费收费实行政府指导价的，原始权益人需执行政府指导价。若 原始权益人超出政府指导价浮动幅度制定价格，将面临没收违法所得、罚款 、被责令停业整顿等风险。如果原始权益人无法正常经营，物业费收入可能 受到不良影响。 4 、基础资产的现金流预测风险 本专项计划的产品方案根据对基础资产未来现金流的合理预测而设计， 影响基础资产未来现金流的因素为物业服务面积、物业服务价格等，由于上 述影响因素具有一定的不确定性，因此对基础资产未来现金流的预测也可能 会出现一定程度的偏差，优先级资产支持证券持有人可能面临现金流预测偏 差导致的资产支持证券投资风险。 5、基础资产现金流不足风险 专项计划基础资产现金流来源于金辉物业的物业服务收费收入，若在专 项计划存续期内因物业服务面积或物业服务价格等因素导致物业服务收费 收入不足，将影响到资产支持证券本金和收益的实际兑付。 2 6、基础资产现金流划转的风险 原始权益人将按照既定流程收取物业费，并依照专项计划文件的约定， 定期向专项计划账户划转基础资产现金流，相关的划转流程中可能存在一定 的风险。 7 、基础资产合同服务有效期届满及不合格资产置换的风险 原始权益人提供的初始基础资产文件中，部分住宅类物业小区对应的《 物业服务合同》中服务期限已经届满。约定的合同期间已届满尚未续签书面 《物业服务合同》的，该等《物业服务合同》为期限不确定的合同。 同时，存在部分合同的服务期限在专项计划存续期间内存在可能届满的 情形，若不满足基础资产关于合同有效性的标准，原始权益人将根据约定进 行不合格基础资产置换或赎回，存在一定风险。 （二）与资产支持证券相关的风险 1、差额支付承诺人的信用风险 差额支付承诺人对优先级资产支持证券的本息兑付提供差额支付承诺。 如果差额支付承诺人未能履行相应义务，存在优先级资产支持证券本金及预 期收益无法