金融风险管理概念简答.docVIP

金融风险：指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。 金融风险中积极性与消极性并存。积极性表现：1.金融风险是金融市场创新和充满活力的源泉；2.金融风险对金融市场还起着积极的约束作用，以保持市场健康、稳定运行。 金融风险分类：按能否分散，分为系统和非系统风险。系统风险：是由那些影响整个金融市场的风险因素引起的，使所有经济主体都共同面临的未来收益的不确定性，其中因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变动等。特点：会对市场上所有金融变量的可能值产生影响，并且不能通过投资分散化等方式来消除或减弱，而只能通过某些措施来转嫁或规避，即不可分散化风险。非系统风险：是一种仅与特定公司或行业相关风险因素引起的，使该公司或行业自身所面临的未来收益的不确定性。特点：通过风险分散化策略选取适当的投资组合，可降低甚至消除非系统风险，即可分散化风险。按驱动因素，分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。 市场风险:指由于市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。变量也称为市场风险因子。包括股价、汇率、利率及衍生品价格等。也称为金融资产价格风险。特点：1.主要由证券价格、汇率、利率等市场风险因子的变化引起。2.种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个经济主体所面临的最主要基础性风险。3.常常是其他金融风险的驱动因素。4.其历史信息和历史数据易得性较高，从而便于采用各种数理、统计、计算机等方法去研究。分类：汇率风险、利率风险、证券价格风险、购买力风险等。 信用风险:指由于借款人或交易对手不能或不愿履约而给另一方带来损失的可能性，及因借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值变动而引发损失的可能性。 操作风险:由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险。 金融风险辨识:指通过运用相关的知识、技术和方法，对处于经济活动中经济主体所面临的金融风险的类型、受险部位、风险源、严重程度等进行连续、系统、全面的识别、判断和分析，从而为度量金融风险和选择合理的管理策略提供依据的动态行为或过程。原则：实时性原则、准确性原则、系统性原则、成本效益原则。 久期:是债券价格对贴现率或利率敏感性的线性度量，从而是度量债券利率风险的灵敏度指标。投资者在预期未来降息时，可选择久期大的债券；在预期未来升息时，可选择久期小的债券修正久期是用来衡量债券价格对利率变化的敏感程度的指标。在同等要素条件下,修正久期小的债券较修正久期大的债券抗利率上升风险能力强,但抗利率下降风险能力较弱凸性是指在某一到期收益率下,到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度在久期相同的情况下，凸性大的债券其风险较小