质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引.PDFVIP

附件1 ： 质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引 （2014年修订版） 第一条 为完善证券交易所市场纳入多边净额结算的质押式 回购业务（以下简称“回购” ）风险管理，明确回购质押品的 资格准入标准和标准券折算率（值）计算公式中的折扣系数 取值标准，建立根据质押品的风险状况对折扣系数取值进行 灵活调整的机制，根据相关法律法规、部门规章和中国证券 登记结算有限责任公司（以下简称“本公司” ）相关业务规则 和通知等，制定本指引。 第二条 本指引所称“回购质押品”指在证券交易所上市交易 的国债、地方政府债（不含《2014年地方政府债券自发自还 试点办法》规定的地方政府债,下同）、政策性金融债、符合 资格条件的信用债（包括公司债、企业债、分离交易的可转 换公司债中的公司债、可转换公司债等）和债券型基金产品。 第三条 对于满足本公司多边净额结算标准的信用债券达到 以下条件之一的，可作为回购质押品在相应市场开展回购业 务： （一）信用债券发行人是中央政府直属机构或国有独资中央 直属企业； （二）信用债券由中国工商银行、中国银行、中国建设银行、 中国农业银行、交通银行、国家开发银行提供全额无条件不 可撤销连带责任担保； （三）经本公司认可的资信评级机构评定的债项和主体评级 均为AA级（含）以上；主体评级为AA级的，其评级展望应 当为正面或稳定； （四）本公司认可的其他债券。 第四条 对于国债、地方政府债、政策性金融债，其上市时 及上市交易后的折扣系数取值分别为0.94和0.98。 对于符合第三条的信用债，本公司根据具体情况确定其上市 时及上市交易后的折扣系数取值，具体取值标准见附件。 第五条 债券型基金产品开展回购业务，本公司按照严控风 险、循序渐进的原则，暂允许满足以下条件的产品进入质押 库：债券型基金产品的所有标的债券均应在交易所市场挂牌 且均应持续满足回购质押品资格。本公司将根据业务开展情 况，考虑逐步放开至流动性较好、价值较稳定、风险可测可 控的其他债券型基金产品进入质押库。 对于可开展回购业务的债券型基金产品，本公司根据测算结 果确定其折扣系数取值。在质押式回购业务期间，本公司可 以定期或不定期对各产品的标准券折扣系数取值进行重新 计算和调整。 第六条 相关债券型基金产品纳入回购业务范围的，基 金管理人应当事先向本公司提交承诺书，包括但不限于以下 内容：其管理的债券型基金产品的所有标的债券均应在交易 所市场挂牌且均应具备回购质押品资格；基金管理人不能主 动投资于不具备回购质押品资格的债券，而且对被动持有的 不具备回购质押品资格的债券于五个交易日内处置；其债券 型基金产品已纳入质押式回购业务范围的，该产品对应的所 有标的债券不得再重复提交进入质押库。 本公司对基金管理人履行承诺情况进行定期或不定期检查。 对于违反承诺的基金管理人，本公司在六个月内不接受其管 理的基金产品回购业务申请以及其他创新业务申请。 第七条 信用债券的债项或主体出现以下情形的，本公司对 信用债券的折扣系数取值进行调整： （一）对于折扣系数取值为第四档的信用债券，若评级为 AA级的债项或主体被列入负面信用观察名单，则其折扣系数 取值下调0.05。 （二）对于折扣系数取值为第四档的信用债券，若评级为 AA 的债项或主体被调整评级展望至负面，则： 1、已采取本条第（一）款规定措施的，则其折扣系数取值 下调0.10; 2、未采取本条第（一）款规定措施的，则其折扣系数取值 下调0.15。 （三）债项或主体信用评级被下调的，若仍符合资格准入 标准，则按照附件的标准相应调整其折扣系数取值；若不符 合资格准入标准，则取消其回购资格。 （四）证券交易所知会本公司对相关债券采取暂停上市措 施的，本公司于收到证券交易所相关通知或债券暂停上市首 日之前两个交易日将其折扣系数取值调整为零。 第八条 资信评估机构对信用债券的债项或主体撤销评级或 停止评级、且发行人未及时委托其他合资格的资信评估机构 继续进行资信评估的，本公司有权根据具体情况下调相关债 券的折扣系数取值或取消其回购资格。 第九条 信用债券或发行人发生以下情形可能影响偿付能力、 且资信评估机构尚未采取相关措施，或者信用债券出现特定 市场情形的，本公司有权根据具体风险情况对其折扣系数取 值进行下调： （一）发行人公告重大经营不利事项，包括：发生经营亏 损，重大诉讼败诉，发行人或其董事会成员、高级管理人员 发生违法违规行为等； （二）发行人财务状况恶化，包括：其最近一个财务年度 的相关财务指标严重偏离同行业平均水平且预示较大风险，