业绩符合预期下半年公司利润有望快速提升.PDFVIP

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2018-08-18 发布于天津
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业绩符合预期下半年公司利润有望快速提升

[Table_Title] 宝钢股份（600019）公司研究/简评报告业绩符合预期,下半年公司利润有望快速提升简评报告/钢铁 2017 年08 月25 日 [Table_Summary] [Table_Invest] 一、事件概述强烈推荐维持评级 8 月24 日晚，公司发布2017 年半年报，上半年实现营业收入1699.33 亿元，同比增长59.91% ；实现归母净利润61.7 亿元，同比增长64.91% ；实现每股收益0.28 元，合理估值： 8.8—12.0 元同比增长65.03%。 [Table_MarketInfo] 2017-8-24 交易数据一、二、分析与判断收盘价（元） 8.04  业绩符合预期近 12 个月最高/ 最低 8.64/5.39 公司为行业龙头，产品以板材为主，二季度板材价格整体下降了500 元/吨左右，（元） 22,103 总股本（百万股）虽然公司产品高端、品质优秀，产品降幅有限，但是净利润仍然受到了影响，流通股本（百万股） 22,090 未能延续一季度的盈利水平，总体来讲，公司利润总额 85.14 亿，仍高居国内流通股比例（%） 99.94 第一，半年报业绩也符合预期。总市值（亿元） 1,777  湛江利润数据靓丽，下半年仍有巨大潜力流通市值（亿元) 1,776 湛江钢铁3 月厚板机组实现月达产，6 月冷轧连退机组进入冷负荷试车，7 月 1#电工钢机组热负荷试车成功，意味着1#电工钢机组即将投入生产；湛江基地 [Table_QuotePic] 该股与沪深300 走势比较正快速步入正规，在未完全达产的情况下，半年贡献了13.5 亿净利润，按年产 800 万吨估算，吨钢净利润约为330 元，以湛江的设备配置及地理位置优势，宝钢股份沪深300 达产后的净利润至少有100~200 元的空间，再考虑到8 月份宝钢300~400 元的 66% 提价，