理财二级投资规划.pptVIP

投 资 规 划 聂国卿 湖南商学院教授\博士 第一节 需求分析 学习目标:在了解客户所有基本信息的基础上,掌握分析客户投资相关信息以及分析客户未来各项需求的方法,能综合利用各项分析结果帮助客户确定合理的投资目标. 第一单元 客户信息资料的收集 一、测试客户属于哪一种投资者 根据事先设计的问题回答情况，确定客户属于以下哪种类型投资者：谨慎型、情感型、技术型、勤勉型、大意型、信息型等。 投资类型无好坏之分，但针对不同类型的投资者投资策略和重点是有所不同的。 二、测试客户对风险的承受能力 第二单元 客户信息资料的整理及分析 一、客户资料整理 主要是通过编制相应的表格如财务报表等来反映客户的相关信息。 二、客户资料分析 （一）分析客户投资相关信息：主要包括分析相关财务信息、分析宏观经济形势、分析客户现有投资组合信息、客户风险偏好状况以及客户家庭预期收入信息等方面等方面。 分析相关财务信息 1、资产负债分析。（1）客户资产负债的基本情况。（2）计算客户净资产。（3）纵向比较客户资产负债状况。（4）综合客户资产负债状况，分析客户财务状况存在的主要问题及改进空间。 2、现金流量分析。（1）掌握客户现金流入和流出的原因。（2）明确客户现金流入和流出的结构。（3）掌握客户的偿债能力及对其投资流动性进行安排。（4）分析投资活动对客户现金流变动及财务状况变化趋势的影响。（5）对客户财务状况影响较大项目重点关注。 3、财务比率分析。在为客户制定投资目标之前，理财规划师要掌握客户的一些主要财务比率，通过比较客户财务比率的现实值和理想值之间的差距，对客户的财务状况有一个较科学的把握，从而有针对性地帮助客户提出投资目标，解决现存问题。 主要财务指标：（1）投资与净资产比率（50%较为合理）反映客户通过投资提高净资产规模的能力。（2）清偿比率：净资产与总资产之比。（大于50%较合理，太高与太低都不合理）反映客户综合偿债能力的高低。 （3）负债比率：负债与总资产之比。小于50%较合理。 （4）即付比率：反映客户利用随时可变现的资产偿还债务的能力。70%左右较合理。 （5）负债收入比率：反映一定时期客户财务状况良好的程度。小于40%合理。 （6）流动比率：流动资产与负债之比。反映客户支出能力的强弱。3 左右比较合理。 分析预测宏观经济形势： 理财规划师必须要熟悉宏观经济形势，了解宏观经济变动趋势才有可能制定出高质量的投资策略，只有密切关注各种宏观经济因素，如利率、汇率，通胀等因素的变化，才能抓住最有利的投资机会。在不同的宏观经济环境下，理财规划师为同一个客户所做的理财方案会显著不同。具体来说：1、把握宏观经济发展总体走势，做顺实而为的投资策略；2、密切关注重要宏观经济指标变动对各投资工具的影响。3、对宏观经济政策能进行准确的判断与理解。 分析客户现有投资组合信息： 1、明确客户现有投资组合中的资产配置状况：投资领域、品种、比例等。 2、总结客户投资组合特点。 3、对客户现有投资组合作出评价。 分析客户风险偏好状况 掌握客户风险偏好是为客户量身定做投资投资规划方案的基础。 分析客户家庭预期收入信息：包括预期家庭收入来源、规模及结构等。 （二）分析客户未来各项需求，制定明确的投资规划目标。 只有明确了客户的未来各项需求，才有可能根据客户的情况帮助客户确立合理的投资规划目标，进而制定出满足客户需求的理财方案。 一般来说，客户的未来需求除日常生活需求以外，主要还有住房、子女教育、养老、、医疗、休闲等方面需求。 1、投资目标的内容及分类 投资目标是指客户通过投资规划所要实现的目标或期望。不等同于投资期望收益，是为生活目标服务的。 分类：一是以客户的理财目标为基础分类。如增加收入以实现消费计划、获得资本利得收入，增加个人财富、个人财务安全等。二是按实现时间分类为短期目标、中期目标和长期目标。 2、确定投资目标的原则 （1）投资目标要具有现实可行性 （2）投资目标要具体明确 （3）投资期限要明确 （4）投资目标的实现要有一定的时间弹性和金额弹性 （5）投资目标要与客户总体理财规划目标相一致 （6）要与其他目标相协调 （7）要兼顾不同期限和先后顺序 3、客户投资的约束条件 （1）流动性约束 （2）投资期限约束 （3）税收约束 （4）特殊需求的约束 第二节 制定并调整方案 学习目标：掌握资产配置基本知识，投资组合基本知识、不动产投资基本知识和衍生金融工具基本知识的，能综合运用各种投资理论制定资产配置方案，并根据客户投资目标构建客户投资