论成本与市价孰低法在投资中的运用.docVIP

论成本与市价孰低法在投资中的运用 怪事时期如论成本与市价孰低法在投资中的运用成卒与市价孰低法，是西方常用的一种资产讨价方法，;顿期投愤;科阔的骨抵科阔，在资产负债表上作为短期技#039;??元分体现丁会计的稳健性原则。本文分析该方法在投资资的减项。在具体计算时，分别挫投资总体、投资类别或单核算中的运用，试为3号祷我网的投资棋算提…援建议。项投资期末证券市场上的收撤价棉为市价，来汁草草并确定…、成事与市价事也低法在短期投资核算中的远期计挠的跌价损失准备，借记;投资损益贷记;短期投资跌盼着证券iU场价格波动幅度的增大汉短期投资在流动价准备;。资产中比蜜的增大，短期投资期来采用成本汁价显得不够二、成本均市价孰低法在长期殴资核算中的握用含糊.在市价明显低于戚本时间磁尤为突出。这时使产线丁现在.成本与市价孰低法巳绞越过短期投资，开始这m成本与市价就低溅。??理论依据是;第…，短期投资作如现于长期技资;lt;国际会计准则第25号……投资》娟23条指余的后锋染源，当市价低于$.牢时，表明投资者不能按投入出，被判作长期投资的投资，在资产负债表上应撞以下其中的成本转换成现金，投资损失已盘查发放，应l!l在发生欧价的一种方法3日j示:(J)成本，(2)盈伪金额，(3)对于可以的镑的当朔确认损失，而不应号HiJtl\售时离予以入帐;第二，短期权益性证券，Ji在投资总体组合的基础上按戚本与市价执投资采用成本与市价轨低l??dt价，鼠然只承认市价下跌而低tli确定。第24条则说明长期投资通常f!i成本列示.倪葫不成认市价上涨似乎有矛盾.但可以便资产负债表与利润*期1lI:资的价值发生非瞥时性的下跌时应当减少帐面金额君臣产生稳健的后果，里符合稳健憔原则。笔者认为，该法虽以确认这项跌价。可见.~国际会计准则不禁J1:长期投资m成然在会计理论上出现…些不一致，但它在市价上涨时，保掉卒与市价孰低法，f旦使用对象同限于可11\钩的权益性证券;戚本法;的优点，使损直在计簸客观、公??E;在rlj价跌进戚本发生市价持久性下肤时，并俯在投资总体在目合的J基础上。时，保持了;市价法;的优点，代表r短期投资的可变现价同样，英国财务会计准则委员会第12号公报指出权益值，能准确街篮企!lk的实际百1月资金。因此，短期投资采用性问上附近券的帐国数应为它的总成本和在资产负债表日成事与市价孰低~计价得到了大多数阁凉的认可o市价中的较小值的它对长期投资分别暂时做下跌和持久性~务中一般通过设置;短期授资跌价准备;科归作为下跌两种悄况:前者以投资总体组合为基础，后者则以单项句句句句句句句句句句句句句句句句句句句句句句句句句也φ句.-#039;fq.:!lt;..~ 欲句句句句句句句d问句句句句句句句句句均句句。ψ均句句句句句句句R;’ 涉及企业理财的微观因絮，也关系到宏观蹬济凶家也用F代表破产概珉，贝JjP = f f(X)dX:用m代替RE .宏观利旦韩国就与资本结构优化。在经济不景气时，作为职分上限1川=i f(X)由当企业的总资产收益事小于宏观丰仰时，债务供给下降，投资人对企业债券或贷款投资的信心减弱，柑疏的需求现附设债务比r=dE，则m可以表示扣的函数，m;:;;: 之下降.这是栅础嗣阳的反映。这时州会寻找Jt他的低成本资本和无成本的商业借用.从而引发三角债膨R巾IxDE IX??号γE=(卡卜1)xE 胀。企业有效降低债务比，可溅免陷入债务恶性循环。由上财务棋2且可见:(1)企业债务比的变化会引起企2企业经营利润事与资本结构优化。企业处于经销萧业的自有资本收益郁的变化，而自有资本收放率的变化幅条期时.带蹦出现役营利润率小于借款和l卒，此时企业111:￥Z度远小于破产概亭的增大幅度。(2)愤费比较商则iM!!辛苦S串户、生亏损向侵蚀企业股东权益。此时企业应适应缩小楼较大的破产风险倾幕。债务比t曹大时，企业需要支付更多的锁.~野则将出现财务危机。利息费用，从而亏损的可能性更大，也导致支付股利的机会3闵行竞争与资本络构优化。通缩将元情地淘汰低变小。(3)破产概率相亏损椭率均是债务比r的激增前数。效、洛后的企业，闵行间存在的激烈竞争会选成锻营利润的三、资本结构的优化鼓荡下降。企业要保持与|叶行相同的破产风险概嘛，必须尽最优资本结构的确定.~Jal:l盖确定有利于自有资草收快做出缩小锁好比的情自由，当然也应尽量量避免再举新债。如梭的债务比r，债好分析极现已揭示出利润背后是风险的果陶个企业各种经营条件苟同，能保持本企业的债务比小将在和破产的威胁。在目前的通缩条件下，笔者将破产风除于对方，对手可能会先破产。作为优化资本主自构考虑的首要因素。资本结构的优化不仅{作者单位:重庆建筑大学管理学院)J工海fE计2001. 05 47 ????????????俖????????????????????