证 券投资学-第一部分.pptVIP

山东经济学院财政金融学院 前言：证券及有价证券 一、证券的含义 1、从法律意义上说，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有的权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。 2、作为证券，必须具备两个最基本的特征：一是法律特征，二是书面特征。凡同时具备上述两个特征的书面凭证才可称之为证券。 3、证券按其性质不同，可分为凭证证券和有价证券。 二、有价证券的分类 1、广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。 2、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。本课即在此种意义上使用这一概念。 3、有价证券可以从不同的角度作出不同的分类。 1．按证券发行主体分类 公司证券、金融机构证券、政府证券 2．按证券上市与否分类 上市证券和非上市证券。 3．按证券收益是否固定分类 固定收益证券和变动收益证券。 4．按证券发行的地域和国家分类 国内证券和国际证券。 5．按证券募集方式分类 公募证券和私募证券。 6．按证券性质分类 股票、债券和其它证券三大类。 三、有价证券的特征 产权性 期限性 收益性 流动性 风险性 机会性 相关性 第一部分 证券投资工具 第一章 股票 第二章 债券 第三章 证券投资基金 第四章 衍生金融工具 第一章 股票 第一节 股份公司 第二节 股票的含义与分类 第三节 股票的股息与红利 第一节 股份公司 一、股份公司的性质和特点 （一）股份公司的性质 1、股份公司是指通过发行股票把分散的资金筹集起来，用以从事工商经营的经济组织。 2、按集资方式不同，可以分为公开招股公司和非公开招股公司；按股东所负责任的不同，可以分为无限责任公司、有限责任公司、两合公司、股份有限公司等。 3、股份公司是股份制企业的典型组织形式。在众多股份公司中，最重要、最普遍、最有代表性的是股份有限公司。 （二）股份有限公司的特点 1．股份有限公司是通过发行股票集资，资本 总额分为等额的股份。 2．股份有限公司股东的责任是有限的。 3．股份有限公司是一个独立的公司法人。 4．股份有限公司实行财务公开原则。 5．股份有限公司的股票可以自由转让，具有 流通性。 6．股份有限公司的股权是分散的、多元的。 二、股份公司的治理结构 （一）股东大会 （二）董事会 （三）监事会 （四）总经理 三、股份公司的发起设立与募集设立 1、所谓发起设立，是指由发起人认购公司应发行 的全部股份而设立公司。 2、所谓募集设立，是指由发起人认购公司应发行股 份的一部分，其余部分向社会公开募集而设立公司。 3、发起人，也可以称为创立人，是指依照有关法律规 定订立发起人协议，提出设立公司申请，认购公司 股份，并对公司设立承担责任者。 第二节 股票的含义与分类 一、股票的含义 (一)股票的概念 1、股票是由股份公司发行的、证明投资者(股东)入股、并据此享有一定权益的书面凭证。 2、股票是一种有价证券，其基本要素包括面值、市值、股息分红和股权等。 (二)股票的基本特征 1、盈利性 2、风险性 3、稳定性 4、流通性 5、参与性 6、波动性 二、股票的种类 （一）普通股与优先股 1、普通股股票是股份公司发行的最基本的一种股票。 拥有如下权力： (1)参与经营权 (2)盈余分配权和剩余资产分配权 (3)优先认股权 2、优先股股票是相对于普通而言的一种股票，其优先权力主要体现在其分派优先和剩余资产分配的优先权。其特点如下： (1)对股份公司经营管理一般不具参与权 (2)优先股股息一般是固定的 (3)在公司解散或清算时，优先股股东可先于普通股股东得到清偿 （二）记名股票与不记名股票 1、记名股票是指股票票券上注明股东姓名情况的股票。 2、不记名股票指不在股票票券上注明股东姓名情况的股票。 （三）有面值股票和无面值股票 （四）我国的股票分为国家股、法人股、社会公众股、外资股；还有A股、B股、H股、N股和S股等说法。 1、国有股 在组建股份有限公司时，视投资主体和产权管理主体的情况不同，将其所占用的国有资产构成分为“国家股”和“