杜邦财务模型在我国商业银行应用问题探讨-1[WWW.WENKUXIAZAI.COM].docVIP

时间就是金钱，效率就是生命！ 唯有惜时才能成功，唯有努力方可成就！ 　　 本文档下载自 HYPERLINK / 文库下载网，内容可能不完整，您可以点击以下网址继续阅读或下载：  HYPERLINK /doc/f1cc7af3f61fb7360b4c6514.html /doc/f1cc7af3f61fb7360b4c6514.html 杜邦财务模型在我国商业银行应用问题探讨 内蒙古财经学院学报2001年　第4期 杜邦财务模型在我国商业银行应用问题探讨 范淑芳1,黄立新2 (1.内蒙古财经学院金融系,内蒙古呼和浩特010051;2.中国建设银行赤峰分行,内蒙古赤峰024000) [摘　要]杜邦财务模型是由美国杜邦公司设计的用以评价企业经营效益和财务状况的综合模型。它最显著的特点是通过净值收益率指标来评价企业的经营效益和财务状况。杜邦财务模型通过综合资产收益率和股本乘数,在揭示财务杠杆作用的同时,对影响杠杆作用的各种因素进行层层分解。因其具有系统性的优势,为各方利益主体提供了一个简便实用的良好分析工具。但是,在我国商业银行绩效分析中应用杜邦财务模型还存在一些应注意的问题。 [关键词]杜邦财务模型;商业银行绩效评价;系统性 [中图分类号]F830　[文献标识码]A　[文章编号]1004-5295(2001)04-48-04 随着金融体制改革的深入,我国商业银行尤其是国有商业银行逐步与国际接轨,成为规范化的公司制金融企业。因此,绩效评价作为对商业银行财务状况和经营成果的分析,正受到各方利益主体的关注。商业银行经营的基本目标是实现利润最大化,对上市银行来说,经营目标可以明显地通过其股票价值增加来体现。对于未上市银行,其管理者就必需依靠更为明确的指标来反映银行的经营目标。传统的比率分析法人为地将指标分为四个方面,割裂了相互间的联系,有其局限性。这里我们可以考虑借鉴国外银行绩效分析的方法,把杜邦财务模型引入我国商业银行。 一、杜邦财务模型在商业银行的应用 杜邦模型(DuPotModel)最早是由美国杜邦公司设计的用以评价企业经营效益和财务状况的综合模型,戴维?科尔(1972年)将杜邦财务管理原则应用于商业银行领域,其核心是通过分析银行的净值收益率(ReturnOnEquity,ROE)来分析影响银行赢利水平的各种因素。模型指标分解如下: 净值收益率:ROE(净利润/净值) 资产收益率:ROA(净利润/总资产)股本乘数:EM(总资产/净值) 银行利润率:PM(净利润/总收入)资产利用率:Au(总收入/总资产) 税负支出管理/doc/f1cc7af3f61fb7360b4c6514.html效率:(净利润/税前利润)资金运用和费用控制效率:(税前利润/总收入) [收稿日期]2001-11-15 [作者简介]范淑芳(1965-),女,内蒙古乌拉特前旗人,内蒙古财经学院金融系讲师,学士,从事银行会计和商 业银行经营管理研究;黄立新(1968-),女,内蒙古赤峰市人,中国建设银行赤峰分行经济师,学士,从事银行筹资研究. /doc/f1cc7af3f61fb7360b4c6514.html1.两因素的杜邦财务模型。两因素的杜邦模型的基本出发点,集中体现了其分析思想: 净利润净利润总资产净值收益率==×=资产收益率(ROA)×股本乘数(EM)净值总资产净值 即:ROE=ROA×EM,下面对该模型做简要分析: 第一,在ROE指标中间接反映了银行的盈利能力。ROE是所有者关心的与其收益直接相关的重要指标,模型显示,ROE受资产收益率和股本乘数的共同影响。资产收益率是银行盈利能力的集中体现,它的提高会带来ROE的提高。 第二,ROE指标也可体现银行的风险状况。提高股本乘数,可以改善ROE的水平,但也带来了更大风险。一方面,股本乘数加大,银行净值比率降低,清偿力风险加大,资产损失较易导致银行破产清算。另一方面,股本乘数会放大资产收益率的波动幅度,较大的股本乘数,导致ROE不稳定性增加。比如,某银行今年ROA设定为1%,为了取得10%的ROE,对应的每一元净值需要10元的资产;如果这家银行的ROA预期降至0.5%。则每一元净值须支持20元的资产,这样才能实现10%的ROE。 很显然,随着银行资产收益率表示的效率的下降,银行必须采用更高的杠杆率,承担更大的风险,才能达到其所希望的净值报酬率。 因而两因素模型以ROE为核心,揭示了银行盈利性和风险之间的制约关系,从这两个角度可以对银行绩效进行分析评价。 2.三因素的杜邦财务模型。该模型是对影响银行资产收益率(ROA)的因素进行再分解而来的,能更好地从ROE指标/doc/f1cc7af3f61fb7360b4c6514.html出发分析评价银行经营业绩。 净利润总资产净利润总收入总资产ROE=总资产×净值=