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中小型企业融资的途径和方法 演讲人：龚凤 一：融资的定义 融资：是指资金在供给者与需求者之间的流动,这种流动是双向互动的过程,既包括资金的融入,也包括资金的融出。 二:融资的特点 1.间接性 2.相对的集中性 3.信誉的差异性较小 4.全部具有可逆性 5.融资的主动权主要掌握在金融中介手中 三：融资的方式 第一种是基金组织，手段就是假股暗贷。 第二种融资方式是银行承兑。 第三种融资的方式是直存款 第四种融资的方式（第四种是大额质押存款）是银行信用证。 第五种融资的方式是委托贷款。 第六种融资方式是直通款。 第七种融资方式就是对冲资金。 第八种融资方式是贷款担保。 四：中小型企业融资所面临的困难 （一）银行贷款为中小型企业设立的门槛高 我国中小企业的资金来源主要依靠银行贷款，但是根据中国人民银行公布的各个行业在银行贷款份额的数据来看，私营及个体企业贷款比例很低从以下数据就不难看出。中小型外贸企业在银行贷款的难度。 （二）中小型外贸企业在间接融资市场融资比重低 据中国金融网报道，中国人民银行2007 年8月统计，我国中小企业外源融资供应的95.7%来自银行贷款，而直接融资仅占1.3%，间接融资的比重更低，占中融资比重的百分之六。 （三）民间集资成本高，风险大 以中小企业较为集中的温州为例，在温州农村市场上的货币流通中，银行、信用社等的资金只占大约20%，民间资金市场借贷高达40%，这些数据表明，在温州中小企业在民间资金的借贷量已经是其在银行或者信用社资金借贷量的两倍。但是，另一个存在的问题是，民间资金市场借贷利息很高，超过银行贷款利息很多。并且，民间资金市场借贷存在着较高的风险，也会成为中小企业发展的隐患。 （四）政府政策中心偏向于大企业，对中小企业的扶持力度欠缺 地方政府为了提高影响力，增加税收，并且希望通过大型企业带动本地经济迅速增长，为此，一些地方政府会给来本地投资的大型企业更多优惠的政策，而忽视了对中小企业扶持的力度。 （五）中小企业自身经营及管理制度不完善 我国特殊的经济制度及经济环境导致了中小外贸企业的经营具有很多的不确定性，这种经营的不确定性表现在：固定资产少，流动资金变化大，无形资产量化难度大，其发展缺少固定资金的支持；中小型企业信用度不高，资产信息不足和抵押物少以及银行与企业间的信息不对称导致中小企业在银行的信誉度普遍较低，出现贷款难问题；另外就是中小型企业自身缺乏“重磅”产品和先进技术，使之中小型企业在行业的竞争力下降。 五：中小型企业融资的途径 （一）银行贷款? ???? 银行贷款是企业中小企业融资的主要渠道，各大商业银行的资金充足，并且商业信贷较为灵活。银行贷款利息可以进入成本，从而相对减轻企业税负。发行股票和债券中小企业融资这两种形式仅适合于公司制的大中型企业，而银行则可根据企业的信用状况相应给予恰当的贷款，从而成为中小型企业长期资本的主要来源。 （二）通过企业上市募集资金? ???? 上市可以为企业发展开辟稳定的中小企业融资渠道。其优点通过上市可以获得投资者的直接投资，大大降低了企业中小企业融资成本，增强金融机构对企业的信心，提升公司管理水平，扩大企业影响力，有助于公司树立产品品牌形象，扩大公司的知名度。 （三）股权质押中小企业融资? ??? ?国家工商总局于去年?10?月开始实施《股权出质登记办法》，企业可以利用股权质押贷款，使股权与土地使用权、房屋产权一样，成为市场主体中小企业融资的重要形式。银行信贷是中小企业融资的主渠道，但商业银行一般都需要担保、抵押等中小企业融资保证。由于中小企业缺乏房地产、设施设备等不动产抵押，很难获得银行贷款，股权质押作为一种新型的中小企业融资渠道，成为提升资本滚动性和帮助中小企业解决中小企业融资难题的有效途径。? （四）私募股权中小企业融资? ??? 对不能及时取得银行贷款和暂不具备上市条件的企业来说，这是一条有效的中小企业融资渠道，和债券中小企业融资相比，股权中小企业融资不需要抵押担保，所中小企业融资金也不需要偿还和支付高额利息费用，而且投资方可以为企业后续发展提供持续的资金支持，并提供资产重组、企业改制和走向资本市场的技术支持，帮助企业做大。私募股权投资者以新股东和合作伙伴的身份介入公司，公司资产负债率低，且财务风险小。此外，私募股权中小企业融资不像股票市场那样要求公开的信息披露，有利于募集人保护自己的商业秘密。 （五）设立小额贷款公司? ???? 为缓解中小企业贷款难的问题，中国银监会、中国人民银行出台了《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发【2008】23?号），省政府办公厅也出台了《关于开展小额贷款公司试点的工作意见》（鲁政办发【2008】46?号）。小额贷款