[工学]第四章 外汇与汇率.ppt

第四章 外汇与汇率 第四章 外汇与汇率 第一节 基本概念 第二节 外汇市场 第三节 汇率变动的影响因素和经济后果 第四节 外汇风险防范 第五节 西方汇率理论 第一节 基本概念 一、外汇 二、汇率的概念及汇率的表示方法 三 、汇率的种类 一、外 汇 （一）外汇的概念 外汇(Foreign Exchange)：外国货币或以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产。 （二）外币成为外汇的条件 自由兑换性，即这种外币能自由地兑换成本币； 普遍接受性，即这种外币在国际经济往来中能被各国普遍地接受和使用； 可偿性，即这种外币资产是保证能得到偿付的。 （三）各国对外汇范围的不同理解 动态意义上的外汇 人们将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同于国际结算。 静态意义上的外汇 有广义和狭义之分 广义：泛指一切以外国货币表示的资产。 狭义：以外币表示的，可用于国际结算的支付手段。 3、IMF对外汇的定义： 是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。 4、我国对外汇的定义 按照1997年1月修订的《中华人民共和国外汇管理条例》的定义，“外汇是指以下以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，具体包括：（1）外国货币，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（4）特别提款权；（5）其他外汇资产。” 二、汇率的概念及汇率的表示方法 （一）汇率的概念 汇率(Exchange Rate)：又称汇价、外汇牌价或外汇行市，是两国货币之间的折算比价。或者说，是以一国货币表示的另一国货币的价格。 （二）汇率的表示方法 直接标价法（Direct Quotation）：也称价格标价法，应付标价法(giving quotation)，指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币来表示汇率。 特点： （1）外币的数量固定不变，折合本币的数量则随着外币币值和本币币值的变化而变化。 （2）汇率的涨跌都以本币数额的变化而表示。如果一定单位的外币折算成本币的数额比原来多，则说明外汇汇率上升，本币汇率下跌。在这种方式下，外汇汇率的涨落与本币标价额的增减是一致的，更准确地说，本币标价额的增减“直接”地表现了外汇汇率的涨跌。 间接标价法（Indirect Quotation）：又称数量标价法，应收标价法(receiving quotation)，是指以一定单位的本国货币为标准，折成若干单位的外国货币来表示汇率。目前，只有英国和美国等少数国家使用间接标价法。 特点： （1）本币的数量固定不变，折合成外币的数额则随着本币和外币币值的变动而变动。 （2）汇率的涨跌都以相对的外币数额的变化来表示。如果一定单位的本币折成外币的数量比原来多，则说明本币汇率上升，外币汇率下跌 。 美元标价法。 以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他货币的汇率表示方法。 特点：美元的单位始终不变，美元与其他货币的比值是通过其他货币量的变化体现出来的。随着国际金融市场之间外汇交易量的猛增，为了便于国际间进行交易，而在银行之间报价时采用的一种汇率表示法。目前各大国际金融中心已普遍使用。 三、汇率的种类 买入汇率、卖出汇率与中间汇率 基本汇率与套算汇率 电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 即期汇率和远期汇率 固定汇率和浮动汇率 官方汇率和市场汇率 单一汇率与复汇率 名义汇率、实际汇率和有效汇率 买入汇率、卖出汇率与中间汇率 买入汇率(Buying Rate)：又称买入价，是指银行买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率(Selling Rate or Offer Rate)：又称卖出价，是指银行卖出外汇时所使用的汇率。 买入汇率与卖出汇率的平均数称为中间汇率(Middle Rate)。西方报刊多使用中间汇率来报道汇率消息。其计算公式为： 中间汇率＝(买入汇率十卖出汇率)÷2 现钞价。银行购买外币钞票的价格。买入价比现汇价低，卖出价与现汇卖出价相同。 不同外币之间的折算 三种方法：基准货币相同，标价货币不同，求标价货币之间的比价：交叉相除。 例：美元兑瑞士法郎与美元兑日元的汇率如下： $1=1.4860/l.4870瑞士法郎（美元/瑞郎1.4860/1.4870） $1=100.00/100.10日元（美元/日元100.00/100.10） 求：瑞士法郎兑日元的买入汇率与卖出汇率。