对现金持有成本分析模型的改进-财会月刊.PDFVIP

阴财会月刊 全国优秀经济期刊 全国中文核心期刊 财会月刊阴 · · 对现金持有成本分析模型的改进 王永刚 渊安 阳 工 学 院 河 南 安 阳 455000冤 】 【摘要 本文在指出成本分析模型存在问题的基础上，引入回归分析方法，并提出了一个改进的成本曲线分析模型,探 讨了在不同环境下利用该模型求解最佳现金持有量及其对应的最低总成本的方法。 【关键词】最佳现金持有量 成本分析模型 短缺成本 机会成本 一、运用成本分析模型确定最佳现金持有量的方法 二、成本分析模型的不足 成本分析模型是根据有关现金成本，分析预测总成本最 尽管成本分析模型可以在一定程度上解决企业的最佳现 低时现金持有量的一种方法。运用成本分析模型确定最佳现 金持有量问题，但是成本分析模型不够精确，一些相关关系没 金持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本 有考虑。在上例中，管理成本是指企业为有效管理现金、确保 及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。这种模式下， 现金安全而发生的费用，如现金管理人员的工资、现金存储设 最佳现金持有量就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本 施购置费等。在一定的现金持有量范围内，管理成本相对固 之和最小时的现金持有量。在成本分析模型下，应分析机会成 定，可以不予考虑。但是也存在以下两方面的问题： 本、管理成本、短缺成本。 ， 第一 没有考虑现金持有量和现金短缺成本之间的线性关 ： 运用成本分析模型确定最佳现金持有量的步骤是 淤根 系。从上例的相关数据可以看出，随着企业现金持有量的增 ； ，因此企业的现金持有量与 据不同现金持有量测算并确定有关成本数值 于按照不同现 加，企业现金短缺成本在不断下降 金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表； 现金短缺成本之间应存在显著的线性关系，且系数为负。而在 盂在最佳现金持有量测算表中找出总成本最低时的现金持有 财务管理学教材中，成本分析模型仅仅是简单比较了几个不 量，即最佳现金持有量。 同现金持有量情况同其相对应的短缺成本之和的大小而得出 下面举例对相关数据测算进行说明： 最佳现金持有量，其并没有研究现金持有量和现金短缺成本 某企业现有A、B、C、D 四种现金持有方案，有关成本资料 之间的线性关系。 见表1： 第二，成本分析模型不能较为精确地估计最佳现金持有 量。虽然可以从候选方案中挑选总成本最低的方案，但根据历 表1 现金持有方案 单位院万元 史经验建立的候选方案中未必包含总成本最低的方案，因此 项 目 A B C D 挑选出来的方案可能只是相对较优的，其总成本很难恰好在 现金持有量 100 200 300 400 现金持有总成本抛物线的最低点上。 机会成本率 15% 15% 15% 15%