第十一章财务管理 财务分析.ppt

第十一章 财 务 分 析 ——洞悉企业财务状况和经营成果的利器 第一节 财务分析概述 学习内容： 财务分析的含义 财务分析的目的 财务分析的类型 财务分析的程序 财务分析的方法 学习要求： 了解：财务分析含义、目的、类型与程序 掌握：财务分析的方法 一、财务分析的含义 什么是财务分析？P361 二、财务分析的目的 基本目的： ——为报表使用者做出相关决策提供可靠依据。 具体目的： ——对不同的分析主体，具体分析目的或侧重点有所不同。 对经营者： 评价企业的经营成果 衡量企业的财务状况 预测企业未来的发展趋势 三、财务分析的类型 财务分析的类型： 按分析主体： 内部财务分析 外部财务分析 按分析客体（内容）： 单项财务分析 综合财务分析 按分析涉及的时态： 静态财务分析 动态财务分析 四、财务分析的程序 确定分析的范围，收集整理资料； 选择适当的方法进行分析评价； 抓住主要矛盾，进行因素分析； 针对分析中存在的问题提出对策和建议。 五、财务分析的方法 财务分析方法的目的： ——用于揭示报表中各项数据的联系及其变动趋势。 财务分析的主要方法： 比较分析法 比率分析法 因素分析法 1、比较分析法 含义：将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，以揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 常用的指标标准： 绝对标准：被普遍接受和公认的标准。 行业标准：企业所在行业的特定指标数值。 目标标准：财务管理的目标。 历史标准：如期初、历史同期、历史最好标准等。 采用比较分析法应注意的问题： 是同一性质指标的比较； 注意两个指标的可比性： 计算口径（内容、范围）一致； 时间宽度一致； 计算方法一致； 绝对指标与相对指标比较同时进行。 2、比率分析法 含义：利用同一时期财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 常用的比率指标： 结构比率 （构成比率）：局部与总体的比率。 效率比率：投入与产出之间的比率。 相关比率：相互关联的不同财务指标之间的比率。 应用时注意的问题： 计算比率的两个或多个指标要有内在联系。 3、因素分析法 含义：因素分析法是根据分析指标与其影响因素之间的关系,按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。该法是财务分析中的重要方法。 分类 连环替代法 差额计算法 六、财务分析的基础——会计报表 一套完成的会计报表包括： 资产负债表 利润表 现金流量表 会计报表附表 会计报表附注 财务情况说明书 一、 偿债能力分析 学习内容： 偿债能力分析概述 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 学习要求： 了解：偿债能力的含义与影响因素 掌握：偿债能力的分析方法 （一）、偿债能力分析概述 偿债能力？ ——企业偿还到期债务的能力。 偿债能力分析？ ——分析企业偿还到期债务的能力。 偿债能力分析的目的： ——为企业控制举债规模和财务风险提供依据。 偿债能力分析的分类： 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 （二）、短期偿债能力分析 短期偿债能力： ——偿还短期债务（流动负债）的能力 。 分析的思路： ——通过分析流动负债与流动资产的关系来判断。 1、影响短期偿债能力的因素 2、短期偿债能力的分析指标 流动比率 速动比率 现金比率 （1）流动比率 含义： ——流动资产与流动负债之比。 计算公式： （2）速动比率 速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付流动负债的能力。 速动资产不包含存货的理由： 变现较慢，通常要经过产品售出、货款收回才能变现； 部分存货可能已经损失、报废还没有处理； 部分存货已经抵押给某债权人； 存货估价存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。 不包含待摊费用和预付帐款的理由： 本质上属于费用，同时又具有资产性质，只能减少企业未来时期的现金付出，不能转换为现金。因此，不能记入速动资产。 应用速动比率应注意的问题： 不同行业的速动比率略有差异 债务结构的差异会导致企业在不同时期速动比率的不同 速动比率过大过小都有其负面影响 外部融资环境对速动比率的影响 人为因素对速动比率的影响（如期末推迟进货、大量赊销） （3）现金比率（即付比率） 现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充。 （三）、长期偿债能力分析 长期偿债能力的含义： ——企业偿还长期债务（本金和利息）的能力。 长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期 债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产负债率