投资学--实验指导书(zheng)1.docVIP

《国际投资》实验指导书 一、实验目的 在国际投资中，涉及大量的投资的未来现金流、收益与风险的量化计算和分析，通过《国际投资》验证性实验，培养学生利用计算机基本软件进行分析、解决投资问题的能力。同时开阔学生的视野，激发学生的学习兴趣，更好地在实践中理解国际投资的相关理论和专业知识。该实验属于综合类实验课程，集知识性、趣味性、研究性于一体，是学生学习理论知识后，进一步对国际投资实务问题的分析和建立策略的演练。 二、实验要求 1．该课程要求学生首先对国际投资学理论做基本了解，掌握量化投资风险和收益及资产定价过程中涉及的主要环节。 2．要求学生重点掌握通过Excel计算各类现金流的现值和终值，及一些实际金融问题的本、息计算，理解钱的时间价值在金融领域的广泛应用；根据金融资产价格时间序列学会列表计算和使用Excel函数工具计算月（日）收益率、方差、标准差、协方差、相关系数；学会分析组合的风险和收益，建立最优组合的投资策略；学会证券的估值方法；理解威廉夏普的资本资产定价模型和单一指数模型的理论应用。 3．该课程要求学生在教师的指导下，自己动手独立完成任务，因此，在教学中应努力激发学生的参与意识，系统思考，创造性思维和团队合作。 三、实验内容、步骤及具体要求 1. 计算各种现金流的现值与终值；贷款的本、息计算。 步骤： （1）分步折算，使用Excel计算公式； （2）使用年金利率因子； （3）列表计算 具体要求： （1）认真阅读实验指导书，做好实验前的各项准备工作，包括：了解单笔资金的现值和终值的基本计算公式、年金的现值和终值的基本计算公式、不均一现金流的现值和终值的计算方法。 （2）正确利用Excel函数公式。 （3）遵守实验纪律，完成题目要求，做好实验过程记录。 （4）将答案保存。 2. 计算资产的日收益率、方差、标准差；一个风险资产和一个无风险资产的组合分析。 步骤： （1）利用Excel公式，列表计算收益率的风险溢价、均值、标准差； （2）利用Excel函数公式计算资产的价格时间序列的日收益率、方差、标准差； （3）利用Excel绘图功能绘制CAL曲线。 具体要求： （1）认真阅读实验指导书，做好实验前的各项准备工作，包括：了解收益率、风险溢价、收益率的均值、方差和标准差的计算公式；一个风险资产和一个无风险资产的组合的收益率和标准差计算公式。 （2）正确利用Excel函数公式和绘图功能。 （3）遵守实验纪律，完成题目要求，做好实验过程记录。 （4）将答案保存。 3. 计算组合的预期收益、标准差、最小风险组合、绘制投资组合集、找出有效边界及最小风险组合。 步骤： （1）利用Excel公式计算组合的投资比例、收益率和标准差； （2）利用Excel函数公式计算资产的价格时间序列的月收益率、均值、标准差、协方差、相关系数； （3）列表计算及绘图：投资组合机会集； （4）找出最小组合、确定有效边界。 具体要求： （1）认真阅读实验指导书，做好实验前的各项准备工作，包括：了解组合的收益率和标准差、协方差、相关系数、最小风险组合的比例计算公式。 （2）正确利用Excel公式和绘图功能。 （3）遵守实验纪律，完成题目要求，做好实验过程记录。 （4）将答案保存。 4. 根据现金流做证券估值、应用资本资产定价模型评估证券价格，理解贝塔系数的经济内含及单个金融资产收益率与市场风险的关系。 步骤： （1）债券的内在价值的计算； （2）股票的内在价值的计算； （3）利用资本资产定价模型估算资产的收益率与价格； （4）计算资产的贝塔值。 具体要求： （1）认真阅读实验指导书，做好实验前的各项准备工作，包括：了解债券和股票的估值公式、资本资产定价模型的基本公式、贝塔系数的基本含义和计算公式。 （2）正确利用Excel公式和列表展示计算方法。 （3）遵守实验纪律，完成题目要求，做好实验过程记录。 （4）将答案保存。 5. 对资产的价格时间序列进行分析，包括计算收益率及其统计特征值，绘图说明证券特征线、资产的α 和β值、市场风险与特有风险。 步骤： （1）计算收益率及其统计特征值； （2）绘制证券特征线； （3）绘图说明资产的α 和β值、市场风险与特有风险并计算。 具体要求： （1）认真阅读实验指导书，做好实验前的各项准备工作，包括：了解单一指数模型的基本公式及内涵、证券特征线、资产的α 和β值、市场风险与特有风险的含义。 （2）正确利用Excel公式和绘图功能。 （3）遵守实验纪律，完成题目要求，做好实验过程记录。 （4）将答案保存。 四、考核形式 本课程实验教学的成绩评定采用考查方法进行，根据实验态度、实验质量、实验报告等综合评定。教学结束后，将实验总分并入课程总成绩，比例约10％。 五、实验报告要求 10课时的实验结束后，撰写一份实验报告。实验报告字数在200