[经济学]第九章 国际金融市.ppt

第九章 国际金融市场 国际金融市场的概述 国际金融市场的构成 国际金融市场的概述 一、国际金融市场的特点 (一）国际金融市场的含义 具有现代化通讯设备、全球性广泛联系的，国家之间进行资金融通和各种国际金融交易的场所。 狭义：进行传统国际资金借贷和融通的场所 广义：进行各种国际金融业务的场所 （二）国际金融市场与国内金融市场的区别与联系 1．国际金融市场与国内金融市场的区别 2．国际金融市场与国内金融市场的联系 （三）国际金融市场的形成条件 1．稳定的政局。 　2．自由开放的经济体制。 　3．健全的金融制度和发达的金融机构。 　4．现代化的通信设施与交通方便的地理位置。 5．训练有素的国际金融人才。 二、金融市场的发展 1.国际金融市场的萌芽 2.最早的国际金融市场 3．二次大战后的国际金融市场 第一阶段：伦敦国际金融市场的形成与发展 第二阶段：纽约、苏黎士、伦敦三足鼎立 第三阶段：欧洲货币市场的产生和发展 国际金融市场的作用是广泛的，一般有以下几个方面： 　1．推动世界经济全球化的巨大发展 2．为各国经济发展提供资金 3．有利于调节各国的国际收支 　4．促进金融业的国际化 5．导致大规模的国际资本流动 三、国际金融市场的划分 （一）按性质不同划分 1.传统国际金融市场 在岸型交易，居民与非居民之间，本币，受当地金融法律法规管辖 2.新兴离岸金融市场 离岸型交易，非居民之间，外汇，不受任何国家金融法律法规管辖 二）按照功能不同划分 1.外汇市场 2.货币市场（短期资金市场） 资金借贷期在1年以内（含1年） 3.资本市场（长期资金市场） 资金借贷期在1年以上 4.黄金市场 （三）按照融资渠道不同划分 1.国际信贷市场 短期信贷市场 长期信贷市场 2.国际证券市场 国际股票市场 国际债券市场 （四）国际金融市场的作用 1. 提供国际融资渠道 2. 调剂各国资金余缺 3. 调节国际收支 4. 促进世界经济的发展 5. 促进经济全球化的发展 传统的国际金融市场 一、货币市场 （一）货币市场的概念及条件 又称短期资金市场，资金借贷期限在1年以内（含1年）的交易市场。 具备条件： 1.有一个完善的中央银行体系，中央银行有能力并且愿意充当最终贷款人。 2.有种类繁多的短期金融工具，交易活跃。 3.有健全和完善的货币市场相关法律法规。 二、货币市场 （二）货币市场的分类 1. 短期信贷市场 可分为银行对银行的信贷和银行对非银行的信贷。其中，银行与银行之间的信贷又称为银行同业拆放，在整个短期信贷中占主导地位。 2. 短期证券市场 短期证券发行和买卖的场所。国库券、大额可转换定期存单、商业票据、银行承兑票汇。 3. 贴现市场 贴现：银行购买未到期票据并扣取自贴现日起至票据到期日止的利息的业务。 资本市场 （一）资本市场概述 广义：中长期资本信贷市场 + 证券发行与交易市场 狭义：国际证券市场（股票+债券） 一级市场（发行市场） 二级市场（流通市场） 国际资本市场的功能有哪些？ （二）当代国际资本市场发展的特点 1、国际资本市场规模迅速扩大 2、资本市场筹资证券化 3、国际金融创新与表外业务迅速增长 4、资本市场日益成为各种金融力量“竞技”的场所，股票市场动荡不安 5、资本市场“失灵”在发展中国家日益突出 （三）国际银行中长期信贷 　1.特点 2.方式 3.成本 （四）股票市场 1.国际股票市场的特点 2.股票的种类 3.股票的发行 （五）国际债券市场 1.特点 2.分类 3.发行 黄金市场 一、概念 是集中进行黄金买卖的交易场所。 黄金交易与证券交易一样，都有一个固定的交易场所，世界各地的黄金市场就是由存在于各地的黄金交易所构成。黄金交易所一般都是在各个国际金融中心，是国际金融市场的重要组成部分。 二、供给和需求 1、黄金市场的供给 世界黄金市场黄金的供应来源，主要有四个方面： (1)新开采的黄金。 (2)各国政府、IMF及私人抛售的黄金。 (3)出售金币 （4）集团和个人销售的黄金。 2、黄金市场的需求． (1)工业用途。 (2)官方储备。 (3)私人储藏 黄金价格及影响其变动的因素 (1)黄金的供求关系，这是最重要的因素 (2)通货膨胀 (3)利率和汇率 (4)油价 (5)黄金价格政策 (6)国际重大政治事件 (7)预期与投机 世界黄金市场的主要交易方式