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请供应商打理库存 联想实现现金负周期 GE通用电气公司前CEO杰克·韦尔奇说：“采购和销售是公司唯一能 ‘挣钱’的部门， 其他任何部门发生的都是管理费用！” 2005年2月4 日，联想集团总裁兼CEO杨元庆宣布：2004/2005财年第三季度，由于效 率的不断提升，联想集团供应链中最主要的一环——现金周期已经从去年同期的14.42天缩 短到0.34天。“0.34天是去年12月底的数字，现在已经降到了负的天数。”联想集团助理 总裁、运作管理部总经理郭明磊告诉记者。现金周期降为负值意味着联想不用投入，用供应 商的资金就可以维持企业正常的运营。 对制造企业来讲，现金周期是由供应商的应付账期、存货周转和应收账期三个指标共同 决定的。现金周期值是应收账期减去应付账期加存货周转之和，比如：从供应商处买来原材 料50天付款，存货5天卖出去，20天收回账款，现金周期为-25天，这意味着企业不用马 上付给供应商货款，这些货款可以在公司账上存放25天。 “现金周期对企业非常重要。”郭明磊告诉记者：“达到零天左右意味着联想不需要很大 的资金投入就可以维持正常的企业运营。而联想在这个季度已经做到了负值，这是一个非常 好的状态。”郭明磊介绍，从去年开始联想就特别关注现金周期，主要在三个方面作了调整： 与供应商谈更长账期、改善库存和缩短应收账期，而成功实施 “供应商管理库存 （VMI）”起 了非常关键的作用。“这说明联想已经不会出现现金断流，能够实现非常良性的运作。” 但这个数值并不是越小越好：现金周期的数值减小，会造成企业成本的上升。“让供应 商给你更长的账期，就要多付给供应商更多的资金，等于拿钱去买了现金周期。”郭明磊告 诉记者：任何时候，现金周期与成本都是矛盾的两面，出于不同的考虑，企业会有不同的选 择，这就要看企业资金和成本哪个更重要，如果资金更重要，他就可以付出成本换来更好的 存货周期。不过，在同等条件下，存货周期肯定越短越好。 统计数据显示，联想IT产品每月降价2%左右，如果存货很少，在降价后，产品将有更 大发展空间；没有库存，公司可以把必威体育精装版鲜的产品卖给客户，库存太长，其产品在市场上将 没有竞争力。据记者了解，联想现金周期能够缩短到负值相当不易，因为这是基于去年应收 账期延长的情况下完成的。去年联想改变了客户服务模式，为了更好服务大客户，联想适当 地对一些大客户延长了应收账期。“比如银行、证券、教育等行业，由于有很好的信誉，可 能要放相当长的账期。”郭明磊告诉记者。 2004年，联想现金周期的改善主要是因为实施了VMI运作，把供应商库存和联想的库存 1 放到一起委托第三方专业的物流公司管理。联想实现VMI操作之后，供应商和联想都不保留 库存，而是直接放到第三方库存管理中进行可视管理。在第三方的仓库中，供应商和联想都 能够看到库存的情况，以便随时补充，“双方都不会有存料。在未实施VMI之前，供应商会 根据联想的预估，提前把料进到联想自己的仓库中，不但造成联想的库存大，供应商占用的 资金也大。郭明磊告诉记者，第三方管理对联想库存有很大改善使联想的库存天数变得非常 低，对现金周期的改善有非常关键作用。“另外，由于供应商可以根据第三方仓库中的物料 使用情况随时补料，就避免了资金的大量占用，这样联想就可以和他们谈更长的应付账期。” 郭明磊告诉记者，实施VMI是联想现金周期改善的最关键因素。 据悉，根据北京、上海、惠阳三家工厂的差异，联想聘请了三家第三方物流公司：伯灵 顿全球货运物流有限公司、中外运集团和志勤美集科技物流。这三家物流公司中，伯灵顿是 跨国公司，其仓库在福田保税区内主要负责联想的国外供应商；而另两家都是国内的公司， 仓库离联想的工厂非常近，差不多半个小时就能到达。与第三方公司管理库存合作的好处是： 专业的物流公司用一套很完美的系统，面对厂商和供应商。物流公司每天都会通过网站或报 表告诉双方，要保证机密和非常好的管控。郭明磊介绍：物流公司的仓库，除保税区离惠阳 远一点，北京的仓库在机场附件，上海的在外高桥。“这样可以保证供货的稳定性，买原材 料的时候由于运输、天气等原因，如果放到工厂旁边，会让工厂很放心。”郭明磊称：供应 链永远平衡成本和时效，一种是生产很多放到那里，控制库存成本，资金占有很少，但客户 服务很差，VMI生产很快，但同时库存也很小，实际上是双赢，无论成本时效都会取得，是 最优的模式。联想现金周期的改善，并不仅仅是VMI，其实每个环节都在加快，只是VMI是