《金融统计分析》第四章外汇市场与汇率统计分析PPT.pptVIP

第四章 外汇市场与汇率统计分析 本章重点 1、外汇及外汇市场、汇率等的概念； 2、我国外汇市场的情况； 3、汇率决定的统计分析和汇率变动对经济的影响分析； 4、贸易外汇统计分析。 本章难点 汇率决定的统计分析和汇率变动对经济的影响分析。 复习思考题 1、外汇及外汇市场的概念？我国现阶段外汇市场基本框架怎样？ 2、什么是汇率？汇率的种类是如何划分的？ 3、什么是现行的人民币汇率制度？它有哪些特点？ 4、汇率变动对一国的外贸进出口有何影响？ 第一节 外汇市场和外汇收支统计 一、外汇的概念 动态 静态 动态：一个国家或地区的货币借助于各种国际结算工具，通过特定的金融机构，兑换成另一个国家或地区的货币，以清偿国际间债权债务关系的一个交易过程。 静态：（1）广义～一切用外币表示的资产，包括：外国货币，外币有价证券，外币支付凭证，外币存款凭证及其他外汇资金。 （2）狭义～以外币表示的可用于进行国际间结算的支付手段。 二、外汇市场 （一）外汇市场的概念与分类 外汇 广义 狭义 1、概念：进行外汇买卖的交易场所或网络 2、分类： 按组织形式分①无形市场——所有交易都是通过电话、电报、电传以及电脑网络等通讯工具来完成；没有交易场所，没有统一交易时间，买卖双方不需要面对面（英美体系）——外汇市场的主要形式②有形市场——有具体的交易场所，交易双方于每个营业日规定的营业时间集中在交易所进行交易（大陆体系）——非主要形式 按经营范围不同分①国内市场——仅限于国内银行彼此之间或国内银行与本国居民之间的外汇交易，市场上使用的货币只限于本币和少数几种外币。②国际市场——各国银行或企业按规定均可参加外汇交易，交易的货币种类多、规模大、市场网络辐射面广。 按买卖双方性质不同分①批发市场——银行同业之间的外汇交易市场。②零售市场——银行同一般客户之间的外汇交易市场。 （二）外汇市场的参与者 1、中央银行 2、外汇银行（外汇指定银行）——经过本国中央银行批准，可以经营外汇的商业银行或其他金融机构。包括： ①专营或兼营外汇业务的本国商业银行；②在本国的外国商业银行分行；③其他经营外汇买卖业务的本国金融机构（信托投资公司等）。 3、外汇经纪人——为外汇交易双方介绍交易的中间商人。包括： ①一般经纪人；②经纪公司；③跑街经纪人； 4、外汇交易商——专门经营外汇交易的商号； 5、外汇投机者——通过预测，以买空卖空等方式炒外汇而获利者。 6、进出口商及其他外汇供求者—— 7、贴现公司——以买卖远期票据为主要业务的公司。 （三）外汇市场的功能 1、国际清算——债务人向债权人的支付。 2、套期保值——通过卖出或买进等值远期外汇，轧平外汇头寸来保值的外汇业务。 3、投机——根据对汇率变动的预期，有意识地保持某种外汇的多头或空头，寄望于从汇率的变动中赚取利润的行为。 三、我国的外汇市场 （一）我国外汇市场的产生与发展 第一阶段：1980年——起步阶段，建立了外汇调剂市场； 1993年11月14日中共中央发布了《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》中“改革外汇管理体制，建立以市场供求为基础的有管理的浮动的汇率制度和统一规范的外汇市场，逐步使人民币成为可兑换货币。” 第二阶段：1994年4月——上海中国外汇交易中心的成立，标志着我国外汇市场的形成。 （二）现阶段中国外汇市场的基本框架 1、全国性的计算机网络交易系统 2、入市主体采取会员制 3、交易币种——目前有美元、港币、日元、欧元等 4、交易方式——分别报价，按价格优先、时间优先原则撮合成交 5、清算方式——本外币集中清算；人民币两级，外币一级清算。 从市场结构看，分为两个层次 一是外汇指定银行与企业之间 的结售汇市场（零售市场） 二是通过中国外汇交易系统进行的银行间的外汇 交易市场，主要为银行实行结售汇后的头寸买卖服务，并生成人民币市场汇率，这是批发市场。 中国人民银行作为中央银行要实现货币政策和保持人民币汇率基本稳定，以市场会员的身份对批发市场进行公开操作。其运行结构： （三）银行结售汇统计 1、银行结售汇的概念 结汇——外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定银行，银行按规定的汇率付给等值的本币的行为。结汇有强制结汇、意愿结汇和限额结汇。 售汇——外汇指定银行将外汇卖给用汇单位和个人，按规定汇率收取本币的行为。 付汇——经营外汇业务的金融机构根据用汇单位和个人提供的合同或协议规定的结算方式、日期、金额，从其外汇帐户或将其买入的外汇支付境外的行为。 结售汇差额——结汇收入与售汇支出轧差后的金额。 2、银行结售汇制度 “人民币经常项目可兑换，资本项目外汇严格管理”的外汇管理制度 我国对于经常项目和资本项目下的银行结售汇管理采取了不