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美股指数基金

美股指数基金 一、美股指数基金定义   ETF的英文全称是Exchange Traded Funds,它在中国大陆被译为“交易所交易基金”,在香港被译为“交易所买卖基金”,在台湾被译为“指数股票型基金”。   ETF是一种跟踪市场指数、可以在证券交易所自由买卖的开放式股票基金。大家可以把ETF理解为一种特殊形式的共同基金(也称互惠基金):发行机构把某个股票指数的所有成份股买来,汇合到一起形成共同基金,然后再分成一小块一小块拿到股市上卖,它们就成了可以自由买卖的ETF指数基金。你买一支ETF就相当于购买了这个指数的所有成份股。 ETF在北美股票市场发展很快,有近一千种产品,而且种类繁多:有跟踪大盘指数的,也有跟踪行业指数的,还有跟踪其它国家股市的……近期更有追踪债券价格、黄金价格、石油价格、外汇价格、以及农产品价格等不同种类的ETF,真是让人眼花缭乱。 二、美股指数基金系列   当前在美国股市中交易量最大的ETF主要分为以下几个系列:   ①SPDR:Standard Poor’s Depositary Receipt,由State Street Global Markets发行,跟踪SP大盘和行业指数。其中最著名的是SPY(跟踪SP 500大型股指数)和GLD(跟踪黄金现货价格)。另外还有多支行业SPDR,比较活跃的有金融行业的XLF和能源行业的XLE。 iShares:由BlackRock黑石集团(又称贝莱德)管理,在十几个国家和地区的证券交易所发行ETF,产品种类极其丰富。其中最著名的是EEM(代表新兴市场指数)和IVV(跟踪SP 500指数)。 ②PowerShares:这个系列也是种类繁多,最著名的ETF是QQQQ (跟踪NASDAQ-100科技股指数)和UUP(跟踪美元汇率价格)。 Vanguard:美国最大的共同基金发行公司The Vanguard Group也不甘寂寞,最近投身到ETF市场,以超低的管理费抢夺其它公司的市场份额。其最著名的ETF包括VWO(跟踪新兴市场指数)和VTI(跟踪美股的Wilshire 5000整体市场指数)。 ETF具有共同基金的好处,例如投资多样化(Diversified),同时还有许多胜过共同基金的地方。例如,它可以像其它股票一样全天交易,可以卖空(Short),可以用保证金(Margin)购买,管理费极低,避免不必要的资产增值税等等。可以说,ETF出现以来,共同基金对个人投资者来说已经越来越失去吸引力。聪明的投资者发现,70%以上的共同基金的平均年回报率比不上SP 500指数,这真是不如买一支SPY或IVV划算。   现在,越来越多的投资者开始认识并喜欢上ETF。美国三大证券交易所每天的交易量全部加起来,其中一半以上是ETF交易。下面这10支几乎每天都是交易量最大的ETF:   ③QQQQ — 俗称Qubes,跟踪NASDAQ-100科技股指数,股价大约是指数值的1/40; SPY — 俗称Spiders,跟踪SP 500大型股指数,股价大约是指数值的1/10;   ④IWM — 全称iShares Russell 2000 Index Fund,跟踪Russell 2000小型股指数,股价大约是指数值的1/10;   ⑤DIA — 俗称Diamonds,跟踪道琼斯30种工业平均指数,股价大约是指数值的1/100; XLF — 全称Financial Select Sector SPDR,包括九十多家有代表性的银行、保险和证券等大型金融企业;   ⑥XLE — 全称Energy Select Sector SPDR,代表三十多家石油开采和能源服务行业的大型企   业;   ⑦EWJ — 全称iShares MSCI Japan Index Fund,是一支跟踪日本股票指数的ETF;   ⑧SMH — 全称Merrill Lynch Semiconductor HOLDRS,涵盖二十多家大型半导体企业,代表了半导体行业的股价趋势;   ⑨QID — 全称UltraShort QQQ ProShares,它是ProFunds公司发行的看跌型杠杆式ETF,理论上QQQQ下跌一个点,QID就上涨两个点; MDY — 全称Standard Poors MidCap SPDR,跟踪SP 400中型股指数,股价大约是指数值的1/5。 注意,除了HOLDRS以外,其它ETF可以最少以一股成交,但HOLDRS只能以100股为单位进行买卖,像53股和167股这样的交易单不会被接受。 美股指数基金回报   做美国股票交易的朋友都知道QQQQ这支股票,它是跟踪那斯达克100指数的ETF基金。ETF的中文译名是交易所交易基金,也称交易所买卖基金或指数股票型基金。QQQQ和SPY等ETF基金已经成为机构投

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