盈余管理对会计资讯的相对价值攸关性之影响.PDFVIP

管 理 與 系 統 Journal of Management Systems 第十五卷 第一期 民國九十七年一月 Vol. 15, No. 1, January 2008 93-136頁 pp. 93-136 盈餘管理對會計資訊的相對價值攸關性之影響 The Effect of Earnings Management on the Relative Value-relevance of Earnings and Book Value 1 2 3 范宏書 Hung-Shu Fan 陳慶隆 Ching-Lung Chen 廖英任 Ying-Jen Liao 天主教輔仁大學會計學系 朝陽科技大學會計學系 亞東聯合會計師事務所 1 2 Department of Accounting, Fu Jen Catholic University, Department of Accounting, 3 Chaoyang University of Technology, and Lee, Lin Company Certified Public Accountants (Received April 12, 2006; Final Version March 7, 2007) 摘要： 本研究探討管理當局之盈餘管理程度對盈餘、權益帳面價值二會計資訊之整體及個別價 值攸關性的影響。實證結果發現：(1)以裁決性應計數的絕對值為衡量盈餘管理行為基礎，發現 盈餘與權益帳面價值的整體價值攸關性，在高裁決性應計數的公司顯著低於低裁決性應計數的 公司，顯示會計資訊的整體價值攸關性確實受到公司從事盈餘管理行為的衝擊；(2)當公司經由 總裁決性應計數或長期裁決性應計數從事盈餘管理時，盈餘管理程度越大，盈餘之價值攸關性 下降越多，而權益帳面價值之價值攸關性則提高越多，如公司係透過短期裁決性應計數進行盈 餘管理時，盈餘管理程度越大，則盈餘之價值攸關性會下降越多，但權益帳面價值之價值攸關 性雖然增加但未達統計顯著水準，顯示公司的盈餘管理行為顯著降低盈餘變數的價值攸關性， 惟僅在以總裁決性應計數及長期裁決性應計數為衡量基礎的檢測下，會顯著增加權益帳面價值 的價值攸關性；(3)就長、短期裁決性應計數對財務報表價值攸關性之影響程度比較觀察，在影 響方向上，長期裁決性應計數對盈餘變數、權益帳面價值變數價值攸關性影響顯著大於短期裁 決性應計數，而在影響程度之聯合檢定下，長期裁決性應計數對盈餘與權益帳面價值之價值攸 關性影響高於短期裁決性應計數之影響，但對盈餘與權益帳面價值變數價值攸關性之單獨檢 定，只有權益帳面價值之價值攸關性在長、短期裁決性應計數下之差異達統計上顯著水準。綜 合而言，長期裁決性應計數對盈餘與權益帳面價值之價值攸關性影響高於短期裁決性應計數之 影響。 94 管理與系統 關鍵詞 ： 盈餘管理、價值攸關性、盈餘、權益帳面價值 ： Abstract The present study examines the impact of the extent of alternative earnings management measures on the the relative value-relevance of both earnings and book values. The empirical results demonstrate that earnings management, which is measured respectively by total discretionary accruals, sho