财政金融-美国银行业并购重组活动的多维考察理论分析与经验借鉴.pdfVIP

南开经济研究，2004年第5期 99 美国银沂业并购重组活动的多维考察 理论分析与经验借鉴 姜琳琳 摘要:本文评析了美国银行业并购重组的特点趋势，论述了美国银行业并购重组的内外动机及 其成本收益的相关理论。其中特别注重系统地阐述了美国银行监管法律体系的沿革过程及其在银行 业重组过程中起到的影响和发挥的作用。在此基拙上，结合我国银行业重组历史、现状和趋势，对 我国银行业并购重组问题提出了相应的对策建议。 关键词:银行业 ;并购重组 ;动机理论 KeyWords:BankingIndustry;MergingandRestructuring;MotivesTheory 一、美国银行业并购重组的特点与趋势 对稳定，由1984年的4202家略微下降到3653家;资 产在 100亿美元的银行机构的数 目却呈现上升趋势， 近年来，国际银行业涌起了一场规模宏大的并购 由1984年的78家上升到了2003年底的95家。 浪潮，其中美国银行业的并购重组是国际银行业并购 其次，从银行机构变化的数量特征看，减少的趋 重组最具有代表性的一部分。美国的并购重组一直占 势在递减，1989年为 “并购年”，并购重组案例达到 据了北美地区95%左右的比重，十年的并购价值总计 了884起，到2000年以后，银行业并购重组的势态渐 占到了北美地区的97.59%。而按照十年内的总数计算， 趋平稳，每年银行并购数量基本维持在200家左右①， 北美地区并购的价值占世界的60%多，欧洲占到30% 银行业的产业结构基本稳定。 多，而环太平洋地区仅占不到9%的比重。所以，无论 再次，银行并购的类型和方式呈现多样化趋势。 从数量上还是代表性上，研究美国银行业的并购重组 同行业、同地区并购与跨行业、跨境并购并存。从银 行为都具有非常重要的意义。 行并购的业务类型看，一是在商业银行之间开展的横 近二十年来，美国银行业并购重组呈现出许多新 向并购，如美国化学银行和美国大通曼哈顿银行的合 的特点:首先，从业银行机构数 目锐减，银行业内部 并;二是金融业传统的分业经营体制在合并中逐渐被 结构发生变化，1984年底银行数 目达到战后以来的 打破，形成银行、证券、保险业 日益紧密地融合在一 最高峰，为 14483家，而到了1999年底已经下降到 起的纵向兼并。被誉为 “世纪合并”的美国花旗银行 8563家，减少了近40%;在这些银行中，其中1312 与旅行者集团之间的合并是三业合并的典型案例，合 家由于经营倒闭，绝大部分银行 (7268家)通过兼 并后的花旗集团成为集银行、证券、保险、信托、基 并重组实现了资源和机构整合。经过了银行业内部的