第十章 企业偿债能力分析 财务报表分析课件.pptVIP

第十章 企业偿债能力分析 第十章 企业偿债能力分析 学习目的： 1、了解偿债能力分析的含义、目的及分析内容。 2、掌握短期偿债能力指标的计算与分析。 3、掌握长期偿债能力指标的计算与分析。 第一节 企业偿债能力分析的目的与内容 一、偿债能力分析的目的 1、含义 偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。 2、分析目的 （1）了解企业的财务状况。 （2）揭示企业所承担的财务风险程度。 （3）预测企业筹资前景。 （4）为企业进行各种理财活动提供重要参考。 二、偿债能力分析的内容 1、短期偿债能力分析。 2、长期偿债能力分析。 第二节 短期偿债能力分析 一、影响短期偿债能力的因素 （一）企业内部因素 1、企业的资产结构； 2、流动负债的结构； 3、企业的融资能力； 4、企业的经营现金流量水平。 （二）企业外部因素 1、宏观经济形式； 2、证券市场的发育与完善程度； 3、银行的信贷政策。 二、短期偿债能力指标计算与分析 1、营运资本 （1）含义。它是指企业流动资产减去流动负债后的差额。 （2）计算公式 营运资本=流动资产-流动负债 （3）分析评价 该指标越多，表明企业的短期偿债能力越强，债权人收回债权的安全性越高。 2、流动比率 （1）含义。它是指流动资产与流动负债的比率，反映了流动资产在短期债务到期时可变现用于偿还流动负债的能力。 （2）计算公式 流动比率= （3）分析评价 该指标越高，表示企业的偿付能力越强，企业的财务风险越小，债权人权益安全程度越高。 （4）分析评价时应注意的问题 ①企业短期偿债能力取决于流动负债与流动资产的相互关系，而与企业规模无关。 ②对企业偿债能力的判断必须结合所在行业的平均标准。 ③对企业偿债能力的判断必须结合其他有关因素。 ④要注意人为因素对流动比率指标的影响。 3、速动比率 （1）含义。它是指企业的速动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产中可以立即变现偿付流动负债的能力。 （2）计算公式 速动比率= 速动资产=流动资产-存货 （3）分析评价 该指标越大，表明企业短期偿债能力越强。 4、现金比率 （1）含义 （2）计算公式 现金比率= 现金比率= （3）分析评价 该指标越高，表明企业可立即用于支付债务的现金类资产越多。如果这一比率过高，表明企业筹集的流动资金没有得到充分地利用。 5、现金流量比率 （1）含义。它是指经营活动现金流量净额与流动负债的比率，用来衡量企业的流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。 （2）计算公式 现金流量比率= （3）分析评价 当该指标等于或大于1时，表示企业有足够的能力以生产经营活动产生的现金来偿还其短期债务；如果该指标小于1，表示企业生产经营活动产生的现金不足以偿还到期债务。 第三节 长期偿债能力分析 一、影响长期偿债能力的因素 1、企业的盈利能力。 2、投资效果。 3、权益资金的增长和稳定程度。 4、权益资金的实际价值。 5、企业经营现金流量。 二、长期偿债能力指标的计算与分析 1、资产负债率 （1）含义。它是综合反映企业偿债能力的重要指标，它通过负债与资产的对比，反映出在企业总资产中，有多少是通过举债取得的。 （2）计算公式 资产负债率= （3）分析 资产负债比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 2、股东权益比率 （1）含义。