2009中国创业投资机构增值服务研究报告.pdf

前言 近年来，中国的创业投资行业取得了令人瞩目的成长，中国也成为了全球最 为重要的新兴投资市场之一。创业投资作为一种独特的商业模式，其区别于其它 金融领域最突出的特点就是在进行股权投资的同时，向被投企业提供增值服务。 风险投资家们积极参与到被投企业的经营管理当中，为企业提供成长过程中所必 须的外部资源，从而促进企业成长，最终在投资退出时获得丰厚的回报。 然而，从全行业的范围看，中国创业投资机构向被投企业提供增值服务的投 入力度如何，不同资金背景、组织形式、以及具有其它不同特征的创业投资机构 在增值服务投入方面都有哪些特点？中国创业投资行业在不同具体增值服务内 容上的投入力度如何？更为重要的是，中国创业投资机构增值服务投入是否能够 获得良好的效果，哪些具体的增值服务内容有利于基金整体业绩的提升，从而使 创业投资从业者和基金管理人员可以将有限的时间和精力更合理地在基金的运 作流程的各个环节、以及增值服务不同内容之间进行分配？到目前为止，对这些 问题仍然无法得到基于行业实际数据的评价和回答。 《2009中国创业投资机构增值服务研究报告》首次在中国科学院研究生院管 理学院和清科集团联合调研的基础上，通过系统地搜集中国创业投资机构在增值 服务投入方面的实际资料，全面展示中国创业投资行业增值服务的整体现状及具 体内容方面的特点；并试图在控制其它影响因素的情况下，通过对增值服务投入 与基金投资回报业绩之间的关系进行定量分析，评价机构增值服务总投入量和不 同具体增值服务项目投入的效果。 本调研报告不但在创业投资增值服务研究领域具有重要的开创意义，同时也 在其它维度上丰富了现有行业研究的内容。这无疑将有助于中国创业投资机构及 从业人员了解本行业增值服务投入的现状及其它相关机构特征提供重要的背景 资料，并为基金运作流程中，特别是增值服务投入的合理分配提供重要的参考。 张矢的 郑杏果 副教授 副总裁 中国科学院研究生院管理学院 清科研究中心 目录 执行摘要 1  第一章  调研简介 3  执行编辑:  1.1近年中国创业投资市场的发展 3  张矢的 1.2创业投资增值服务 4  郑杏果 1.2.1  增值服务的概念 4  1.2.2  增值服务的内容 5  报告撰写:  1.2.3  增值服务对被投企业及创业投资机构的意义 5