LED照明企业排排站士兰明芯有被边沿化趋势[精品].docVIP

直被产能过剩阴影笼罩的国内LED上游芯片市场，经过一年的激烈争夺，在2012年形成了一个新的市场格局。根据近日公布的2011年度国产LED芯片企业销售额排名数据显示，2010年排名第二的杭州士兰明芯科技有限公司(下简称：“士兰明芯”)，在2011年排名中大幅下滑，已经降至第五名。3月6日，士兰微(600460.SH)发布的2011年年报显示，旗下全资子公司士兰明芯2011年实现营业收入3.41亿，同比2010年下滑了13.14%。一位LED显示屏企业中层管理人员，“士兰明芯如果不尽快扩大规模，今后在产品价格上将失去原有优势，甚至可能逐渐被市场遗忘。”市场新格局近日，士兰微公布的年报显示，2011年公司经营业绩出现了明显的下滑。数据显示，士兰微2011年营业总收入为15.46亿元，利润总额1.68亿元，同比减少42.81%。归属于母公司股东的净利润为1.53亿元，同比减少40.11%。其中，士兰明芯在2 0 11年营业收入3.41亿元，同比减少13.14%，净利润5503万元，同比减少54.12%。而2011年士兰明芯仅收到的政府补助就达到了4976万元。根据此前《2011年度国产LED芯片企业销售额排名》显示，从上榜企业的排名变化来看，士兰明芯已经从2010年的第二位下滑至第五位。而三安光电(600703.SH)依然保持第一，华灿光电第二、浪潮华光第三、乾照光电(300102.SZ)第四，上海蓝光以及武汉迪源光电维持第六和第十名不变。显然，无论是从营业规模还是外延片的生产能力上来看，士兰明芯正在被国内其他LED芯片企业拉开距离。据了解，2011年，三安光电芯片收入10.18亿元，拥有144台MOCVD，其中正在生产的有100台左右。华灿光电芯片收入4.74亿元，MOCVD29台；乾照光电芯片收入3.76亿元，MOCVD26台。从上榜企业的位次变化来看，2010年第七位的大连路美、第八位的深圳奥伦德、第九位的江门真明丽(1868.HK)在2011年都已经跌出前十，取而代之的是晶能光电、扬州中科和同辉电子。对于目前士兰明芯的市场处境，可谓“前有劲敌，后有追兵”。截止，作为士兰明芯在国内蓝绿光显示屏芯片上的强劲对手，华灿光电刚刚成功闯关创业板。按照募投规划，华灿光电将在未来三年时间内，拟投入13.98亿元用于第三期LED外延芯片建设项目，达产后将为公司新增蓝、绿光芯片产能共1,831KK/月。而2011年销售额紧随士兰明芯的上海蓝光营业收入2.9亿元，与士兰明芯只差5100万元，但MOCVD的机台数已远超过士兰明芯，达到70台(含合肥彩虹蓝光，已到位未投产)。而扬州中科、同辉电子、迪源光电虽然在2011的营业收入与士兰明芯还有着较大的差距，但收入均已经过亿。这些企业有着较大的发展潜力，未来都可能超越士兰明芯。国星光电(002449.SZ)光电事业部陈加新表示，“在这种竞争格局下，士兰明芯要么像华灿那样拓展LED芯片的应用领域，要么就是扩大现有规模、提高量产能力，从而降低价格，否则今后的处境会很艰难。” 从近三年的营业收入来看，士兰明芯一直保持着缓慢的扩张速度。士兰明芯从2009年至2012的营业收入分别为2.01亿、3.93亿、3.41亿。而三安光电三年营业收入分别是4.55亿、5.91亿、10.18亿，以每年40%以上的速度在保持高速增长。近两年的年报显示，士兰明芯在进行的LED芯片项目只有一个生产线技改项目。该项目总投资5亿元，从2009年到2011年底，士兰明芯仅完成了项目投资金额2.21亿元。相关资料显示，士兰明芯将在2012年底前完成剩余部分的投资。士兰微2月29日晚间公告称，公司全资子公司士兰明芯向维易科精密仪器国际贸易(上海)有限公司订购了6台MOCVD设备。公告称，上述设备订购有利于进一步提升公司的LED外延片的生产能力。士兰微证券事务代表马良表示，“士兰明芯扩张速度缓慢并不是由于资金问题，而是基于对行业不同的认识。LED行业的设备、技术和产业规模都是刚刚开始的，士兰微现在去做一个大规模的投资很浪费。加上产业更新换代快，技术、材料走向等有很多不明确的因素存在，缓慢扩张可以相对承担更少的风险。”按照目前LED芯片企业的发展规律，10台MOCVD是企业盈亏平衡点。业界普遍认同的观点是，LED企业的MOCVD设备至少在30台以上，才具备一定的规模效应。目前士兰明芯拥有18台MOCVD，显然离规模效应还有一定的距离。从年报可以看出，为了能够满足市场需求，士兰明芯在2011年大量外购外延片。这也是导致公司产能提不上来，营业规模同比下滑的重要因素。士兰明芯作为士兰微旗下的一家全资子公司，资金的使用要经过母公司的批准。因此公司未来能否按期进行大规模