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浅谈余额宝的挑战与银行业的反击 　　摘要：余额宝是一种可以让用户获得高达银行同期活期存款利息十几倍利息的基金产品。余额宝一经推出，现有的传统银行业吸取存款成本增大，使市场利率飙升，银行利润空间被压缩。银行协会呼吁要取缔余额宝的同时也纷纷推出高收益理财产品。其他第三方支付平台也推出了余额宝“基因”产品，作为新兴互联网金融产品之一。本文从余额宝角度对未来互联网金融的发展提出一些展望。 　　关键词：余额宝;互联网金融;未来展望 　　一、概述 　　支付宝、余额宝是2013年6月推出的、一种具有可以让用户存款获得高收益甚至是银行同期活期利率的十几倍的功能的理财产品。开通此项增值业务以后，用户将钱存在余额宝就会产生类似将钱储存在银行的高利率利息。用户利用支付宝、余额宝能随时用于网上购物、转账等。这意味着，用户存放在第三方支付平台的余额不仅能用于消费支出，还能“钱生钱”获得收益。在实际操作中，按规定，支付宝是不能参与基金购买的，但是余额宝不受这些政策制约，事实上用户将余额从支付宝转入余额宝，就是一个申购基金的过程。余额宝并不是第三方支付平台，而是基金购买平台。 　　用户一旦将余额转入余额宝，其实就购买了一定数量的基金，但用户并不知道当钱从支付宝转入余额宝后，支付宝并没有参与到基金购买活动中去。 　　当用户网购时需要使用余额宝中的余额或将余额宝中的钱转出，则实际上是赎回基金的过程。所以用户所获得的高收益事实上是投资了基金所获得的报酬。当然，广大用户并不在乎如此高收益到底是怎么来的，他们只在乎账户中资金数字的增加而已。 　　二、余额宝的资金操作对银行利益的影响 　　余额宝利用了目前货币市场流动性偏紧、银行资金流转紧张、需要高额向其他金融机构短期拆借流动资金来获得收益的机会。流动性偏紧一方面原因是央行采用较为收紧的货币政策，另一方面是银行对其主营业务———贷款的需要，尤其是一些利益集团数目较大的融资需要。这些利益集团的融资能为银行带来高额收益，使得银行对短期资金需求特别旺盛，而目前不少银行贷款项目都是长期的，这会使银行资金链供应困难，货币流通性减弱，产生短期资金配置长期应用的现象。短期资金需求越来越高，流动性一旦紧张，市场利率就会飙升，余额宝正是抓住银行对短期资金的旺盛需求，在协议存款上拥有了议价能力，由此获得高收益。 　　余额宝的资金操作流程为用户将资金放进余额宝提供了机会，如阿里巴巴与银行协议约定一定的较高的利率，该利率与银行间短期拆借利率差不多，将余额宝吸纳来的资金以该协议利息存入银行，再以较高的利息反馈余额宝用户。 　　1.使市场利率飙升，对银行传统储蓄业务造成冲击。 2.银行利润空间被压缩。 3.其他第三方支付平台纷纷效仿余额宝。 　　天弘基金官方发布的年报显示，从2013年6月份正式上线至2013年年底，天弘基金从余额宝中分别取得管理费和销售服务费1。038亿元和0。865亿元，余额宝共为持有人创造盈利17。9亿元。 　　由此天弘基金单从余额宝中取得的收入便达到1。903亿元。而去年全年天弘基金营业总收入为3。109亿元，余额宝的收入贡献达61。2%。各种宝宝产品层出不穷，这些互联网金融平台的7日化年收益均至少达到5%多甚至超过6%，因而吸引了越来越多的投机性储户，面对如此严峻的情势，银行也纷纷开始反击。 　　1.银行协会呼吁取缔余额宝。 2.银行纷纷调整了存、贷款利率。 3.银行也纷纷推出“宝宝军团”。 　　互联网金融是指以依托于互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。 　　1.利率市场化。 2.完善金融监管体制和法律性文件的修订更好地适应互联网金融发展。 3.互联网金融与传统银行相辅相成，积极不断推进金融创新与改革。