格力美的财务比率分析.docVIP

速动比率 根据财务指标，计算结果如下： 从速动比率上看，格力和美的在这三年来的速动比率都低于经验值1。说明格力的速动比率不高，这会给格力带来较多的偿债压力，但是由于格力的短期负债大多数是无息的，这在一定程度上减轻了格力的偿债压力，同时我们也可以发现，这几年格力也注意到了这个问题，不断的加强速动比率，但是变化幅度不大。但相比于美的来说，格力的短期偿债能力还是高于美的。 应收账款周转率 根据财务指标，计算结果如下： 从图表我们可以很直观的看出格力的应收帐款周转率是明显高于同行业的美的的。这说明格力的产品销售后收款迅速、坏账损失少、资产流动性高、偿债能力强于美的，同时收账费用也相应较低。而美的的客户信用状况不如格力，可能隐含着较大的坏账风险，也说明美的的企业销售人员和财务人员催收账款不力，使企业的较多营运资金滞留在应收账款上，从而影响企业的经营效益。 存货周转率 存货周转率是反映企业的存货由销售转为应收账款的速度，是分析公司销售能力的强弱和存货是否过量的重要指标，也是衡量企业产、供、销效率和企业流动资产运转效率的参考依据。从图中我们可以看出，格力的存货周转率比美的的要低。很可能是格力的存货销售很慢，存货数量超过了市场需求。 格力电器的经营现金流量还是不错的，在2009年表现尤为突出。2010年经营活动产生的现金流量净额比上期有所减少。主要是公司减少了票据贴现，同时前期应付票据大量到期增加了现金流出，导致经营活动产生的现金流量净额下降。 筹资活动产生的现金净额比上年同期大幅增加，主要是外汇质押借款增加所导致的。 投资活动产生的现金净额较上年同期变动主要是三个月以上定期存款净增加额减少所致。 而上述会计科目虽然会使当年的现金就减少，但是都是公司的一种扩张行为，也体现了格力电器做大的信心，反映了未来的较好预期。