房地产上市公司盈余管理实证研究.docVIP

精品论文 参考文献 房地产上市公司盈余管理实证研究 杜春艳／大庆油田矿区服务事业部物业管理四公司 【摘　要】随着近几年经济的发展，盈余管理出现了新的发展方向，于各行各业不同。文章在A股房地产上市的公司中选择2010-2011的年度数据并结合行业特点对扩展的琼斯模型进行改造，构建新模型对盈余管理进行实证研究，进而分析房地产上市公司是否存在盈余管理行为，并提出抑制盈余管理的建议。 【关键词】房地产上市公司；盈余管理 引言 20世纪后期的美国兴起了盈余管理，其既是一个具有时代特征的研究课题也是一个具有难度的研究课题。盈余管理在上市公司的报表中体现，其对信息使用者起着至关重要的作用。而且盈余管理还是证券市场对上市公司进行监管的重要指标，上市公司可能为了一些动机，进行盈余管理。我国的会计准则借鉴于西方而且我国的市场经济的发展尚未成熟，在此环境下，上市公司会利用市场与法律的不成熟进行盈余管理，从而影响上市公司财务信息的可靠性和公允性。房地产行业是我国迅速发展的行业，也是我国的支柱性产业，其上市公司的财务信息的可靠性和公允性对信息使用者来说，尤为重要，在此形势下，有必要搜集数据对房地产上市公司在现行的制度与环境下是否存在盈余管理进行实证研究。 一、理论概述 （一）盈余管理的概述 我国学者对盈余管理的定义主要以下两个方面：第一，陆剑桥认为：盈余管理是在企业会计准则允许的范围内，由企业相关人员为了企业效用或价值最大化而做出的会计选择。 第二，基于经济收益观和信息观两个角度，魏明海认为盈余管理是“管理当局为了误导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解或影响那些基于会计数据的契约结果，在编制财务报告和lsquo;构造rsquo;交易事项以改变财务报告时做出判断和会计选择的过程”。 （二）房地产上市公司的特点 房地产上市公司同其他类型的上市公司一样，具有为了其动机利用公允价值估计值的判断、会计政策的选择等进行盈余管理[1]。但由于房地产行业开发的房屋开发时间较长，而且近几??房地产的价格迅速上升，在这种情况下，在开发时段房屋开发者与消费者会签订预售合同，这就是房地产上市公司的预售制度。 在预售状态下，房地产上市公司将正在开发的存货于一定的价格出售给消费者，收到的款项具有预收的性质，并在开发的项目进行完工结算后冲销预收账款计入销售收入。但是房地产开发企业会为了一些动机进行盈余管理，其一般会将开发的项目不在合理的时间范围内办理竣工结算，将预收账款长期确认在账，不确认收入，避免纳税。这种情况成为房地产上市公司盈余管理的一种特殊手段，也逐渐成为其惯用的手段。 二、实证研究的设计 （一）数据的来源以及所采用的软件 文章所用数据来源于沪深证券市场A股上市的房地产上市公司，于巨潮咨询网收集了2010-2011年80家上市公司，在搜集与整理的过程中对数据缺失的房地产上市公司进行了剔除。 文章采用Excel对相关数据进行了整理，用spss17.0对数据进行了计算分析。 （二）假设的提出 我国会计制度的不完善以及市场环境的不成熟，为房地产上市公司的盈余管理提供了很大的操纵空间。在此基础上：假设房地产上市公司存在盈余管理行为。 （三）模型的构建 大多数学者一般会采用操纵性应计利润衡量盈余管理的水平。文章在Jones模型（Jones，1991）[2]、修正的Jones模型[3]（Dechowetal1994）以及陆建桥提出的扩展的盈余管理模型[4]的基础上，根据房地产上市公司很可能延迟或提早结转预收账款，以达到对盈余管理的操控。将预收款项作为其中的变量引入新模型，在营业收入的变化额中减去预收款项的变化额，以排除其对营业收入的影响，消除利用其进行盈余管理的可能性，使得操纵性应计利润不被低估，保证分析结果更加准确真实。所以，根据房地产行业的特点，本文建立如下模型进行分析： 其中：操纵性应计利润=总体应计利润-非操纵性应计利润 总体应计利润=净利润-经营活动产生的净现金流量[5] 代表房地产上市公司i在t年的总体应计利润； 代表房地产上市公司i在t年非操纵性应计利润； 代表房地产上市公司i在t年的非操纵性应计利润； 代表房地产上市公司i在t年的期初的总资产； 代表房地产上市公司i在t年的主营业务收入与上期主营业务收入的差额； 代表房地产上市公司i在t年的应收账款的增加