公司理财学 第3章 财务预测与计划.pptVIP

第三章 财务预测与计划 第一节 财务预测与计划的意义、内容和步骤 第二节 财务预测的方法 第三节 财务计划与控制 一、财务预测与计划的意义 企业财务计划是依据企业的发展战略和经营计划，对未来一定期间的财务活动及其结果进行的规划、部署和安排，它规定了企业计划期财务工作的任务和目标及预期的财务状况和经营成果。 财务预测是指在科学理论的指导下，对企业财务活动、财务状况及财务成果进行估计、判断和推测的过程。 一、财务预测与计划的意义 财务计划是财务管理的必要环节，它表现为一个过程。在这个过程中，进行准确的财务预测是制订财务计划的关键。制定财务预测与计划的重要性具体表现在： 明确目标，为投融资决策提供依据 相互协调，有助于改善投资决策 监督控制，及时修正各项计划 评价衡量，为科学决策提供参考 二、财务预测与计划的内容和步骤 （一）财务计划与预测的内容 财务计划包括资金筹措和使用计划、专项投资计划及全面生产经营计划的预计财务结果。 财务预测就是以货币形式表示的财务方面的经营计划，有广义和狭义之分。广义的财务预测指企业预算期内反映整个经营过程中有关资金综合变动状况的预测或预算，包括销售预测、筹资预测、资本预测、现金预测和预计财务报表等，这一系列预算也称为财务总预测或全面预算。狭义的财务预测只包括现金预算和预计财务报表。 二、财务预测与计划的内容和步骤 （二）财务预测的步骤 明确预测目标 搜集相关资料 建立预测模型 常见的财务预测模型包括回归分析预测模型、时间序列预测模型等。 进行预测，确定最佳方案 从预测方法上来看，预测的方法有定性预测与定量预测两大类： 定性预测主要是通过预测者所掌握的信息和情报并结合各种因素，揭示现象在未来的性质表现或发展方向。它普遍适用于对缺乏历史统计资料的事件进行预测。具体方法有德尔菲法（专家意见法）、意见汇总法等。 定量预测方法是根据变量之间的某种数量关系，通过建立数学模型而进行预测的方法。常用的定量预测方法有：回归预测法、时间序列预测法和因果预测法等。 一、销售预测及其方法 销售预测是公司财务预测的起点，在制订公司计划过程中至关重要。销售预测主要包括： （1）在新的一年里能否继续保持过去的销售趋势； （2）可能影响销售趋势的因素对销售可能造成的影响；等等。 公司进行销售预测常用的方法是时间序列趋势分析方法。时间序列趋势分析方法包括简单平均法、移动平均法和指数平滑法等。 一、销售预测及其方法 简单平均法 这一方法就是对历年全部的销售数据求算术平均数，并以这一算术平均数作为预测值。设历年全部销售数据分别为y1，y2，…，yn，则计算其算术平均数，并得到预测值如下： （3.1） 式中， 为预测值。 一、销售预测及其方法 【例3-1】某公司2004年1—6月份的销售额如表3-1所示，用简单平均法预测其7月份的销售额。 解得 简单平均法计算简单、易懂，但是由于它将历年资料的差异平均化，而且当计算的起点不同时，预测值也变动较大，因此它只适合在预测对象的销售较稳定时使用。 一、销售预测及其方法 移动平均法 移动平均法，是按一定的规则连续地对若干销售数据计算移动平均数来估计未来预测值。根据计算移动平均数时所使用的是简单算术平均数还是加权算术平均数，又分为简单移动平均和加权移动平均两种。 （1）简单移动平均法 简单移动平均，也称中心移动平均法，指的是所计算出的移动平均数代表了移动平均中项的趋势值，但是在进行预测时，这一趋势值不是移动中项的趋势值，而是作为下一期的预测值。 一、销售预测及其方法 设历年的销售数据分别为y1，y2，…，yn，则奇数项的中心化简单移动平均数为： （3.2） 式中：N为移动项数； t为每个移动平均数中项的时期数 为第t期的一次移动平均数。 一、销售预测及其方法 特别地，当N=3时，则根据式（3.2）就可计算出逐期的移动平均数： 而第t期的销售预测值就为： （3.3） 一、销售预测及其方法 【例3-2】某公司2004年1—6月份的销售额如表31所示，用简单移动平均法预测该年7月份的销售额。（移动平均项数为3） 根据以上数据可以得到各期的预测值：原为2、3、4、5月的趋势值，现分别成为4、5、6、7月份的预测值。详见表3-2。