不同的样本利用方式对VaR组合预测效果的影响.pdfVIP

下载本文档

4
0
约1.91万字
约 3页
2017-12-26 发布于河北
举报
版权申诉

不同的样本利用方式对VaR组合预测效果的影响.pdf

1、有哪些信誉好的足球投注网站（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

不同的样本利用方式对VaR组合预测效果的影响

理论新探不同的样本利用方式对VaR组合预测效果的影响刘启浩,许英明 (北京工业大学经济与管理学院,北京 ) 100022 摘要:针对VaR组合预测,文章在分析固定窗、滚动窗和扩张窗三种利用样本方式的特点的基础上,利用上证综合指数数据对使用这三种利用样本方式时VaR组合预测的预测表现进行了实证分析。结论是不同的利用样本方式对VaR组合预测的预测表现有显著的影响。关键词:风险管理;风险价值;组合预测;分位数回归中图分类号: 文献标识码: 文章编号: ( ) F830.9 A 1002-6487200813-0009-03 金融风险管理的一个核心问题是如何度量金融风险。作式对VaR组合预测的预测表现有显著影响,这对于在实际为度量金融市场风险的一个标准,风险价值( , 中确定使用何种利用样本方式具有重要的参考意义。 ValueatRisk 下称VaR)常被用于投资决策、风险资本分配等,具有一些诸如能给出具体的损失金额等优点。但是VaR也存在难以准 1 VaR及其组合预测的三种利用样本方式确地对其进行预测的问题。本文主要通过实证分析来调查不同利用样本方式对VaR组合预测的预测表现的影响。本文 1.1 VaR及其组合预测考虑了三种常见利用样本方式,分别是固定窗 ( 是指在给定的置信水平下某项资产在未来给定时 FixedWin- VaR )、滚动窗和扩张窗。在期内的最大损失,被定义为一项金融资产条件损益分布 dow (RollingWindow) (EnlargeWindow) 分析这三种利用样本方式各自的特点后,基于我国上证综合 ( )分位数的相反数,即 PLDistribution! 指数数据对采用这三种利用样本方式时组合预测的预 , (,) () ! ! VaR VaR=-inf{x∈RP∶r(r≤x|F)≥ ∈ 01} 1 !,t x 1 1 测表现进行了实证分析。实证结果表明,这三种利用样本方