2010公司债和2011可转债跟踪评级报告-中国石化.pdfVIP

公司债券跟踪评级报告 3 ．公司是上、中、下游一体化的能源化工 企业，纵向一体化有助于减少价格、供应和需 求的周期性波动的影响，有利于提高公司营运 效率。 1 中国石油化工股份有限公司 公司债券跟踪评级报告 关注 1．公司自有油气资源相对不足，原油对外 依存度较高，国际原油价格的高位波动将对公 司炼油业务形成一定压力。 2 ．税费政策是影响公司经营的重要外部因 素之一，国家对税费政策的调整可能增加公司 应交税费，从而加大公司的运营成本。 分析师 赵卿 电话 0106015 邮箱 cathy8519@ 张兆新 电话 0106012 邮箱 zzxzf318@ 传真：022 地址：天津市和平区曲阜道 80 号（300042 ） Http ：// 2 中国石油化工股份有限公司 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 中国石油化工股份有限公司（以下简称“中国石化”或“公司”）是中国石油化工集团公司（以 下简称“中国石化集团公司”或“集团公司”）于2000 年 2 月 25 日独家发起设立的股份有限公司。 中国石化集团公司成立于 1998 年 7 月，是在原中国石油化工总公司的基础上组建成立的特大型石 油石化企业集团，是国家出资设立的国有企业，是国家授权投资机构和国家控股公司。 中国石化是我国首家在香港、纽约、伦敦、上海四地上市的公司，其于2000 年 10 月公开发 行 H 股 1,678,049 万股，其中 1,510,244 万股为新股，167,805 万股为中国石化集团公司出售的存 量股份，上述股份分别在香港、纽约、伦敦三地证券交易所上市。公司于 2001 年 7 月在境内发行 28 亿股 A 股，并于同年 8 月在上海证券交易所上市。截至 2011 年 12 月 31 日，公司总股本867.03 亿股，中国石化集团公司持股 76.33%，是公司的控股股东。 公司的主要业务包括：石油与天然气勘探开采、管道运输、销售；石油炼制、石油化工、化 纤、化肥及其它化工生产与产品销售、储运；石油、天然气、石油产品、石油化工及其它化工产 品和其它商品、技术的进出口、代理进出口业务；技术、信息的研究、开发、应用。 公司总部职能部门设有总裁办公室、发展计划部、财务部、生产经营管理部、企业改革管理 部、人事部、科技开发部、法律事务部、资本运营部、安全环保部、工程部、石油工程管理部、 物资装备部、信息系统管理部、外事部、审计部、监察部、企业文化部和离退休工作部等职能部 门，并设立油田勘探开发事业部、炼油事业部、化工事业部和油品销售事业部四个事业部（见附 件1）。截至2011年12月31 日，公司拥有在职员工377,235人。 截至2011年12月31 日，公司合并资产总额11,300.53亿元，负债总额6,205.28亿元，所有者权益 （含少数股东权益）5,095.25亿元。2011年公司实现合并营业收入25,056.83亿元，净利润（含少数 股东损益）768.64亿元；经营活动产生的现金流量净额1,511.81亿元，现金及现金等价物净增加额 76.39亿元。 公司注册地址：北京市朝阳区朝阳门北大街 22 号；法定代表人：傅成玉。 二、债券概况 中国石化2010年公司债券发行规模为200亿元，其中5年期品种发行额为110