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中会计师考试《财务管理》公式总结
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《财务管理》公式大全
第二章 预算管理
一、目标利润预算方法
1.量本利分析法
目标利润=预计产品产销数量×(单位产品价格-单位产品变动成本)-固定成本费用
2.比例预算法
(1)销售收入利润率法:
目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率
(2)成本利润率法:
目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率
(3)投资资本回报率法:
目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率
(4)利润增长百分比法:
目标利润=上年利润总额×(1+利润增长百分比)
3.上加法
企业留存收益=盈余公积金+未分配利润
净利润=
或:=本年新增留存收益+股利分配额
第三章 筹资管理
一、筹资预测
(一)因素分析法
资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1 ± 预测期资金周转速度变动率)
(二)销售百分比法
(三)资金习性预测法
1、回归直线分析法
a=
b=或:b=
式中:
y为第i期的资金占用量;x为第i期的产销量。
2、高低点法
二、个别资本成本的计算
基本公式
(一)债务资本成本计算
1、资本成本=
2、逐步测试结合插值法求贴现率,即找到使得未来现金流出的现值等于现金流入现值的那一个贴现率。
(二)股权资本成本的计算
1、普通股资本成本(股利增长模型)
2、在每年股利固定的情况下:
普通股成本=
3、资本资产定价模KS=RS=Rf+β(Rm-Rf)
(三)平均资本成本的计算
式中::综合资本成本;:第j种个别资本成本;:第j种个别资本在全部资本中的比重。
三、边际贡献和息税前利润之间的关系
1、边际贡献:边际贡献=销售收入-变动成本
2、息税前利润:是指不扣利息和所得税之前的利润。
息税前利润=销售收入-变动成本-固定生产经营成本
(注:一般对于固定的生产经营成本简称为固定成本。)
3、关系:息税前利润=边际贡献-固定成本
四、杠杆效应
1、经营杠杆效应
2、财务杠杆效应
DFL=
3、总杠杆效应
DTL==
DTL=DOL×DFL=经营杠杆系数×财务杠杆系数
DTL=
五、资本结构优化方法
1.每股收益分析法
=
2.平均资本成本比较法 选择平均资本成本率最低的方案
3.公司价值分析法
(1)公司市场总价值(V)=权益资本的市场价值+债务资本的市场价值=S+B;
(2)假设公司各期的EBIT保持不变,权益资本的市场价值(S)可表示为:
其中:==+β(Rm-Rf)
(3)债券市场价值通常采用简化做法,按账面价值确定;
(4)平均资本成本=·(1-T)+·
其中:Kb为税前债务资本成本。KS为股权资本成本
(5)找出公司价值最大的资本结构,该资本结构为最佳资本结构。
第四章 投资管理
一、投入类财务可行性要素的估算
(一)建设投资估算
建设投资=形成固定资产的费用+形成无形资产的费用+形成其他资产的费用+预备费
1、形成固定资产的费用
(1)建筑工程费=同类单位建筑工程投资×相应的建筑工程总量
或=预算单位实物工程投资×相应的实物工程量
(2)安装工程费=每吨安装费×设备吨位
或=安装费率×设备原价
(3)设备购置费(狭义)
国产设备购置费=设备购买成本×(1+运杂费率)
进口设备购置费=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费
以人民币标价的进口设备到岸价=以外币标价的进口设备到岸价格×汇率
外币到岸价格=外币离岸价格+国际运费+国际运输保险费
国际运费=外币离岸价×国际运费率
国际运输保险费=(外币离岸价+国际运费)×国际运输保险费率
进口从属费=进口关税+外贸手续费+结汇银行财务费用
国内运杂费=(以人民币标价的进口设备到岸价+进口关税)×运杂费率
工具、器具和生产经营用家具购置费=狭义设备购置费×标准的工具、器具和生产经营用家具购置费率
(4)设备购置费(广义)=设备购置费(狭义)+工具、器具和生产经营用家具购置费
(5)其他费用=经验数据、取费标准或项目的工程费用的一定百分比。
固定资产原值=形成固定资产费用+建设期资本化利息+预备费
2、形成无形资产的费用(包括专利权、商标权、非专利技术、土地使用权、特许权并假定资金投入方式为建设期取得时一次投入)
无形资产原值=形成无行资产费用+建设期资本化利息+预备费
3、形成其他资产的费用(包括生产准备费和开办费,生产准备金的资金假定在建设期末一次投入。开办费的资金投入方式假定为建设期内分次投入)
4、预备费(资金投入方式假定为建设期末一次投入)
基本预备
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