金融时序数据建模模型设定问题分析黎实.pdfVIP

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2017-12-16 发布于未知
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金融时序数据建模模型设定问题分析黎实.pdf

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# 102 # 2005 8 金融时序数据建模的模型设定问题分析 12 23 2 黎实彭作祥庞皓 ( 11 西南财经大学中国金融研究中心; 21 西南财经大学统计学院; 31 西南师范大学数学与财经学院) W1 J1 Granger 与D 1 F 1 H endry ( 2004) 关于建模路的对话引起了国际计量经济学界关于模型设定问题的争论, 本文就这一问题分析讨论了在金融时序数据实证研究中得以广泛应用的ARCH/ GARCH 模型的设定问题, 认为在金融时序数据的建模中, ARMA 族模型不宜作为数据生成过程的模型设定, 其统计性质也不能直接扩展到ARMA-GARCH 族数据生成过程虽然ARCH/ GARCH 族模型作为金融时序数据的生成过程有着良好的统计性质, 但不宜单纯采用一般到特殊的建模路, 而应是一般到特殊和特殊到一般两种建模路的结合ARCH/ GARCH 族模型的设定应当包含事前检验事后检验等设定检验步骤模型设定金融时序数据 ARCH/ GARCH 族模型事前检验事后检验 F8301 1 A Analysis of Econometric Modeling Selection in the Process of Financial Time Series Modeling Abstract : T he a er focuses on the selection of ARCH/ GARCH family models in the context of financial time series data. T he authors argue that traditional AR- MA model family are not suitable to be ro er model selection for financial data generating rocess, its statistic ro erties also not extended in rocess of model se- lection of ARCH/ GARCH. T hough ARCH/ GARCH family w ith good statistical ro erties in modeling financial time series data, the genera-l to-sim le a roach is not good being a ro riate, and the combination of the genera-l to-sim le and sim- le-to-general a roaches may be better choice. Key words: Econometric Modeling Selection; Financial Time Series Data; ARCH/ GARCH Models Family; Ante T est; Ex Post Test ( : , ( : 03JB790011) , / 0 / 211 0 # 103 # 2004 , W1 J1 Granger D1 F1 Hendry ( W1J1 Granger D 1 F 1 Hendry, 2004) , Granger H en