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2017-12-13 发布于河南
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DIF-GMM和SYS-GMM

DIF-GMM和SYS-GMM(System GMM) 面板数据模型最常用的估计方法是固定效应模型和随机效应模型,当解释变量具有内生性时,这两种模型均不能保证得出无偏的参数估计,此时,工具变量法是更为合适的估计方法。本文的实证模型中由于出现了滞后被解释变量,模型的内生性问题不可避免地出现了。为了得出实证方程(1)无偏估计值,选择合适的工具变量是十分必要的。对于这个问题, Arellano和Bond ( 1991) [15]提出了用一阶差分GMM ( first differenced GMM)估计方法来解决。但是, B lundell和Bond ( 1998) [16]曾指出,一阶差分GMM估计方法容易受到弱工具变量的影响而得到有偏的估计结果。为了克服弱工具变量的影响, Arellano和Bover ( 1995) [17]以及B lundell和Bond (1998)提出了另外一种更加有效的方法,即系统GMM ( System GMM)估计方法。其具体做法是将水平回归方程和差分回归方程结合起来进行估计,在这种估计方法中,滞后水平作为一阶差分的工具变量,而一阶差分又作为水平变量的工具变量。 ?