企业转型升级的金融战略.pptVIP

“深宝前海法律讲堂” 企业转型升级中的金融战略 彭德标 广东深宝（前海）律师事务所 目录 一、企业转型升级中金融的重要性 二、金融战略的具体实施 三、发挥律师的重要作用 四、金融战略过程中应注意的事项 五、结束语 一、企业转型升级中金融的重要性 企业要生存发展，“钱”是流动的“血液” 传统：租金+人工+日常管理+税金。。。 升级：传统支出+管理支出+研发支出+中介支出 通过金融市场和金融工具实现企业“钱”成为流动的“血液”，为造血功能。 金融的概念 金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。 广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖。 狭义的金融专指信用货币的融通。 金融内容 金融的内容可概括为货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外汇的买卖，有价证券的发行与转让，保险、信托、国内、国际的货币结算等。 金融机构 主要有银行、信托公司、保险公司、证券公司。 其他还有信用合作社、财务公司、金融租赁公司以及证券交易所、金银、外汇交易所、期货交易所等 金融工具 股票、债券、期货、黄金、外汇、保单等 也叫金融产品、金融资产、有价证券。 新型金融工具：众筹、P2P、互联网金融、保理等 企业转型升级中可运用的金融方式 我国金融体系是以银行为核心建立起来的，银行在金融体系中有着举足轻重的作用。 当下，除银行之外的为企业发展提供帮助的金融工具方式： 证券、众筹、并购、供应链金融、P2P、私募PE\VC、保理、不良资产处置等 二、企业转型升级金融战略的具体实施 并购 兼并和收购 兼并指两家或更多独立的公司，合并组成一家公司。通常是大鱼吃小鱼。 收购指一家公司购买另一家公司的股票或资产，已获得该公司的全部资产，或部分所有权，或控制权。 并购类型和方式 并购类型 相同类型企业（横向并购）、上下游企业（纵向并购）通过并购整合，实现企业规模化，效益化。另有收购不同行业公司，实现多元化发展（混合并购） 方式：现金、股权、现金+股权 并购基本流程 美国历次并购浪潮 第一次并购浪潮：横向并购为特征（十九世纪末-二十世纪初） 此次合并浪潮产生了一些后来对美国经济结构影响深远的垄断组织，如美国钢铁公司、美国烟草公司、杜邦公司等一批现代化公司。 第二次并购浪潮：纵向并购为特征（二十世纪20年代） 第三次并购浪潮：混合并购为特征（二十世纪60年代） 第四次并购浪潮：金融杠杆并购为特征（二十世纪80年代） 第五次并购浪潮：全球跨国并购为特征（二十世纪90年代）规模极大。 五次并购浪潮成就了美国公司的今天 并购式增长案例：美国思科系统公司 思科公司是全球领先的互联网设备供应商，创立于1984年，1990年在NASDAQ上市。 上市后，思科公司一共进行了174次并购，并购总投入600亿美元。成功的并购让思科在其所涉足的每一个领域都成为市场的领导者 。 营业收入：1990年6900万—2010年400亿 总市值：1990年2.79亿—2010年1157亿 并购支付方式：前期以股票支付、后期以现金和其他方式为主 并购战略： 1、并购小公司。通过收购，迅速建立起自己的研发体系、产品体系、制造体系和销售体系，核心竞争力不断提升。 2、目标公司特点：员工在100人左右，业务主要在一个高速增长的技术产品领域，与思科的主营业务和公司观念相协调 3、并购效果：完成174次并购，平均年收入增长率持续保持40%左右，约有30%的产品和40%的高管来自目标公司。 国内案例：院线的收购 国内影视庞大的市场及发展空间，让资本不断的涌入院线的收购 目前国内一二线城市的院线，已基本上被万达、中影、华夏等几大院线掌控。新入来者，则通过收购三四线城市的院线来达到快速扩张的目的。 长安信托-设立院线基金-收购三四线院线 香港某企业-国内某企业-收购院线 众筹 现代众筹指通过互联网方式发布筹款项目并募集资金。 相对于传统的融资方式，众筹更为开放，能否获得资金也不再是由项目的商业价值作为唯一标准。只要是网友喜欢的项目，都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，为更多小本经营或创作的人提供了无限的可能。 众筹 1、低门槛：无论身份、地位、职业、年龄、性别，只要有想法有创造能力都可以发起项目。 2