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股指期货投资理念与操作策略 股指期货投资理念与操作策略 股指期货投资理念与操作策略 （一）股指期货投机与股票投机的比较 1、平均价格 2、不包括股票分红 3、手续费低 4、保证金制度 5、T+0交易 6、双向操作 7、持仓时间短 股指期货投资理念与操作策略 恒指日K线图（1997.8.1-12.31） （二）香港金融保卫战 股指期货投资理念与操作策略 恒指日K线图（1998.1.2-6.30） 股指期货投资理念与操作策略 恒指日K线图（1998.6.15-9.30） 股指期货投资理念与操作策略 恒指8、9月合约及现指日收盘（1998.8.13-8.28 股指期货投资理念与操作策略 四、投资理念及操作策略 （一）入市之前，先要想清楚三个问题： 1、投资股指期货的钱输得起吗？ 股指期货投资是高风险投资，如果这笔钱是用来做其他事情的，比如后半辈子的养老，那么建议您不要入市。 2、您有足够的时间和精力吗？ 如果您连看盘的时间都没有，也请不要入市。 3、您有没有能力入市？ 问问自己的专业知识，心理素质、操场作经验是否足够。如果不够，尽快充电学习。 股指期货投资理念与操作策略 心理准备 不能随意交易 要有计划、有纪律 地交易 忌贪忌怕 保持良好的心态 技术准备 必要的设施、设备： 办公设施舒适、电脑线 路保障、显示器2-3个。 掌握好“游戏规则”如合 约的交割期限、保证金 比例、风险控制程度、 交割时间、浮动赢利可 以开仓、T+0交易制、 当天两次涨/跌停板等。 开盘前的准备 开盘前要先准备笔记 本，以便及时记录开盘 时成交张数、持仓量变 化等。炒期货的人一定 要起得早，开始了解最 新的财经信息，以判断 政策面和消息面，再确 定做多或做空。以技术 分析研究大盘走势，算 出可能的压力与支撑处 及价量的关系。 （二）入市前的准备 股指期货投资理念与操作策略 （三）熟悉股指期货的主要特点 1、以大搏小 2、合约标准化 3、每月无负债结算 4、现金交易制度 股指期货投资理念与操作策略 （四）制定与执行交易计划 期货市场有一句广为人知的话：“计划你的交易，交易你的计划。”世界上成功的专业交易家都会有适合自己的交易计划，并严格执行。 交易计划是交易者用来做出明智决策的一贯的指导方针。它由两部分组成，第一部分为交易系统，主要提供买进与卖出信号的交易方法，就是投资者根据基本面、技术面分析判断出涨跌趋势后计划买进做多还是卖出做空，是短线交易还是中长线交易，这些都要事先计划好；第二部分是资金管理参数，进场、出场、止损点设置、部位规模、风险程度都在其范畴之中，要求投资者有很好地技术分析水平。 （四）制定与执行交易计划 交易计划并非心须是书面的，但书面的计划内容明确，便于定期评估。我一般要求我们的交易工作室每天开盘前完成书面交易计划，收盘后总结分析。 制定了交易计划就要严格执行，这是确保你无时无刻都进行高胜算交易的保障。如果交易中出现重大市场变化，可以先迅速调整计划，再进行交易。 记住，如果没有计划的帮助，很容易草率决定追价，甚至不知道何时出场，容易做出错误的决策。 股指期货投资理念与操作策略 （五）学会预测方向 期货交易实际上就是一个低买高卖的过程，只有准确地判断市场未来的走向才能获得交易的成功。 每个投资者都应该有一套适合自己性格特点的分析方法来判断涨跌方向，以便确定买还是卖。 预测市场方向应有一定的基本面、技术面的分析基础，尤其是方向趋势阻力位、支撑位、突破走势应该掌握。 股指期货投资理念与操作策略 （六）建仓价位及头寸 1、建仓价位：交易中建仓价位及时机非常关键，入场过早，会受折磨；入场晚了，赢利会大幅减少。通过技术分析找出阻力区、支撑区，特别是一些重要的突破形态指标，比如突破缺口、三角形等突破形态都是一种有效的介入时机。 2、建仓头寸：也就是投入资金的数量，没有一个定量，激进型投资者建头寸可以大一点，保守型投资者建仓头寸可以小一点。但股指期货的杠杆效应，总体上不要超过总资金的50%。 炒股指期货切忌满仓，因为没有绝对的事情。假如一百次交易，前九十九次都有是赢利的，但第一百次亏损，恰好又是满仓的话，也许就一下把以前的赢利全部亏光。况且股指期货机会每天都有，没必要非得赶在一次上。 股指期货投资理念与操作策略 （七）止损最为重要 我个人认为，会止损才是成熟专业的交易家，不会止损即使挣了钱也只能是业余水准。止损的方法很多：如定额止损法，技术止损法，无条件止损法。 我个人常用跟踪止损，就是开仓后，所持头寸不管一开始是盈利还是亏损，只要向亏损方向波动一定止损幅度就即刻平仓，否则一