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特殊目的实体合并：美国新准则及启示 本文档由【中文word文档库】提供，转载分发敬请保留本信息； 中文word文档库免费提供海量范文、教育、学习、政策、报告和经济类word文档。 马德功1a，李晓洁1b 四川大学 a.经济学院；b.工商管理学院，四川 成都，610064） 摘 要：在由泡沫演变成危机的过程中，美国会计准则在特殊目的实体合并方面难辞其咎。FASB于2009年6月发布FAS167，修订了原SPE合并准则——FIN46(R)。新准则沿用可变利益理论，改进了可变利益实体（VIE）评估和首要受益人测试两程序，使更多实体被评估为VIE并被合并。新准则呈现要求严格、原则导向、国际趋同、强化披露、紧跟金融市场的发展五个特征。在制定我国SPE合并规则时，建议采用渐进式发展策略，并在短期内不宜追求像美国新准则这么严格的规则。 关 键 词：特殊目的实体；可变利益实体；首要受益人；FAS167； 作者简介：马德功，男，1957，四川大学经济学院金融工程系教授，博士生导师，经济学博士，主要从事国际经济学，金融工程学的教学与研究，联系方式：（0280）M），degongma@126.com；李晓洁，四川大学工商管理学院ACCA专业本科生。 Observation and Implication of Recent American Standard on Consolidation of Special Purpose Entities MA De-gong,LI Xiao-jie ( Sichuan University, Chengdu 610064，China） Abstract：American accounting standard on consolidation of special purpose entities -FIN46（R) would be blamed for the financial crisis. FASB issues FAS167 which improves FIN46（R) in 2009.FAS167 following variable interests theory improves Variable Interest Entities test and Primary Beneficiary test,and makes more entities become VIE and be consolidated. FAS167 is strict, principles-based, convergent with IASB,paying more attention to disclosure and keeping up with the developments of financial market. When constructing the rules of consolidation of SPE of China, we should take it step by step,and we had better not use so strict rules as American for years to come. Key words: consolidation of special purpose entities; variable interest entities; primary beneficiary; FAS167 特殊目的实体合并：美国新准则及启示 【摘 要】：在由泡沫演变成危机的过程中，美国会计准则在特殊目的实体合并方面难辞其咎。FASB于2009年6月发布FAS167，修订了原SPE合并准则——FIN46(R)。新准则沿用可变利益理论，改进了可变利益实体（VIE）评估和首要受益人测试两程序，使更多实体被评估为VIE并被合并。新准则呈现要求严格、原则导向、国际趋同、强化披露、紧跟金融市场的发展五个特征。在制定我国SPE合并规则时，建议采用渐进式发展策略，并在短期内不宜追求像美国新准则这么严格的规则。 【关 键 词】：特殊目的实体；可变利益实体；首要受益人；FAS167； 继安然事件后，SPE在金融危机中“再兴波澜”。一方面MBS、CDO等证券化产品的繁荣依靠了大量不被合并的SPE的运用，另一方面，银行通过创设SPE的新的变形体——SIV，在投资CDO等证券，进行再证券化的同时将由此产生的高风险隐藏表外。[1]虽然会计并非造成金融危机的原因，但更好的准则能帮助提早发现问题。[2]在由泡沫演变成危机的过程中，会计准则在特殊目的实体合并方面确实难辞其咎。为回应财务报表使用者及各方机构组织