投资学(第1章投资概述).pptVIP

教材参考书目 杨雄胜：《投资管理学》，首都经济贸易大学出版社，2006年 张鸣：《投资管理》，东北财经出版社，2001年 曹凤歧等：《证券投资学》，北京大学出版社，2001年 刘韬：《企业投资财务》，高等教育出版社，2000年 为什么要进行投资 ——进行投资,能不能保证你能赚到钱 ？ 为了抵消通货膨胀的影响，维持生活品质； 案例1.1：投资无所不在 ——一个投资家的婚礼启示 假设你要结婚了，但是你首先要说服太太：婚纱照我们不拍了。—别急，你仍然爱她，但是有更有利可图的办法来表达你的浪漫。 出同样的钱，请一位现在还默默无闻的画师来给你们画一幅婚礼盛装的油画。这样你们仍然拥有纪念婚礼的浪漫，同时又创造了一个期权：画师、你和你太太三个人中间，只要有一个人将来出名了，那么这幅油画就价值连城了。因为油画是比照片更好的金融工具，吸收更多市场信息，承载着更多有关画师是否出名的不确定性。 二、投资的分类 1.投资概念范畴 广义: 概念：为获取未来报酬或权利而垫付一定资本的经济行为。 范畴：投资实物资产或有价证券 狭义： 概念：购买金融资产的投资行为 范畴：证券投资 二、投资的分类 2.投资对象 实业投资：生产性投资 固定资产 无形资产 流动资产 非实业投资： 金融投资 社会福利、教育、服务投资 3.投资方式 直接投资： 概念：投资人用于开办企业、购置设备、收购和兼并其他企业的等的投资行为 特点：能够控制投资资金的运用，拥有资产的生产经营控制权 间接投资： 概念：投资人购买金融资产的行为 特点：所有权和经营权分离，不能直接干预和有效控制投放资金的运用状况 4.投资期限 长期投资： 投资期一年以上 投资大、回收期长、短期变现差、风险高 短期投资：一年及一年内 投资小、回收期短、变现能力强、波动大 5.投资的去向 对内投资：直接投资 定义：投资于企业内部或总公司下属的子公司 对外投资：主要是间接投资 定义：投资于其他企业， 特点：风险大，收益高 6.在再生产过程中的作用分类 初创投资 后续投资：扩大再生产（更新、追加、转移） 7.投资事项的相互关系 独立投资：非相关 互斥投资：相关投资 如：二选一 互补投资：相互配套的投资 特点：上下游产业之间 * * * * * * * * * * * * * * 21世纪 应用型本科金融系列规划教材 东北财经大学出版社 第一节 投资的概念及分类 第二节 投资主体与投资客体 第三节 投资的作用 第一章 投资概述 第一节 投资的概念及分类 一、投资的概念 （一）投资的定义 通常： 能在未来创造报酬的支出行为 威廉夏普（诺奖获得者） ：为了获得可能的和不确定的未来值而作出的确定的现在值的牺牲。 通俗：经济主体（个人、企业、机构）为了将来的收益而对目前资金进行运作的经济行为。 （1934—） Stanford University 1990年获诺贝尔奖 第一节 投资的概念及分类 （二）对投资定义的理解 1.投资是现在支出一定价值的经济活动，具有时间性 2.投资概念作为一种专业术语与日常生活的投资有很大区别 3.从经济学角度看，投资是资本的形成及动态化 4.投资的目的是获取未来各种形式的报酬 5.投资报酬是有风险的 6.投资与投机的异同 第二节 投资主体与投资客体 一、投资主体及其投资特征 概念：有独立经济行为能力、完整决策权和自负盈亏的经济实体。 分类： （一）社会公众投资者（个人/家庭） 资金来源：自己和家庭的收入、继承的财产、凭个人信誉筹措的资金 投资范围：比较广，但主要是证券投资（需要的资金少、流动性强） 投资规模：较小 目的：单一，盈利 第二节 投资主体与投资客体 2.社会公众投资的领域 资本市场投资 如股票、债券、基金 银行储蓄 实业投资 不动产投资 黄金、外汇、艺术品等。 第二节 投资主体与投资客体 （二）工商企业投资者 1.企业投资的特点 实业投资为主，金融投资为辅 目的多样。如：盈利、资产组合、规避投资风险、建立合作关系等 稳定性强 规模大 2.企业投资的领域 生产经营项目；服务经营项目；不动产开发；基础设施建设；金融市场与风险领域 第二节 投资主体与投资客体 （三）金融机构投资者 1.金融机构投资者的类型及投资方式 金融机构有三类： 各类商业银行 各类投资、中介机构 如证劵公司、保险公司、投资公司 第二节 投资主体与投资客体 金融机构投资方式 项目融资、资产管理、股票、债券等 金融机构投资的特点 （1）投资的资金量大 （2）投资的专业化水平较高 （3）投资手段多样灵活 第二节 投资主体与投资客体 （四）政府投资者 特点：注重调控而非盈利 投资领域 大型基础设施 如：铁路、港口、机场 城市公共设施